Потенциал дальнейшего снижения Brent ограничен отметкой в $97,5

Котировки фьючерсов на нефть Brentотчасти отыграли снижение, наблюдавшееся в начале вчерашних торгов, когда они опустились ниже 100 долл., протестировав 16-месячный минимум. В настроениях участников рынка все еще превалируют опасения относительно уровня спроса, и данные о том, что, вопреки ожиданиям, в августе импорт нефти в Китай продолжил сокращаться (минус 2.4% в годовом сопоставлении против минус 1.6% в июле), лишь усугубили эти страхи.

На рынках стран Атлантики по-прежнему остро ощущается избыток предложения нефти, по мере того как все более высоким спросом в качестве плавучих нефтехранилищ пользуются пустые танкеры, а пока участники рынка спешат монетизировать заметное контанго на ближнем отрезке кривой нефтяных фьючерсов. Тенденция к сокращению позиций, наметившаяся на прошлой неделе, в начале понедельника еще сохранялась, и лишь позднее ее компенсировал ограниченный спрос со стороны игроков на разнице котировок, появившийся, когда цена опустилась ниже уровня психологической поддержки в 100 долл. Также важно отметить, что инвесторы уже начали реинвестировать средства в ноябрьский контракт, поскольку срок обращения октябрьского фьючерса на Brent истекает в следующий понедельник. В условиях расширения контанго это оказало дополнительное давление на стоимость спотовых контрактов.

Согласно данным Таможенной службы КНР, в августе импорт сырой нефти в Китай увеличился на 6% относительно июля, достигнув 25.19 млн т. В то же время импорт нефтепродуктов вырос на 36% до 2.53 млн т, а их экспорт - на 18.2% до 2.73 млн. Увеличение экспорта дистиллятов отчасти нивелирует показатели импорта, и, судя по всему, до конца года сюрпризов в области спроса уже больше не будет. С начала года импорт нефти в Китай вырос на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года за счет пополнения стратегических запасов, осуществлявшегося ранее в этом году, и расширения перерабатывающих мощностей.

Прогноз на день

Мы по-прежнему полагаем, что до конца этой недели котировки Brent сохранят волатильность, консолидируясь на уровне 99.5 100 долл. Влияние на рынок оказывает, в частности, тот факт, что в ближайший понедельник истекает срок обращения октябрьского фьючерса. Ближе к выходным в центре внимания окажется августовская статистика промышленного производства в Китае. Также пристальное внимание рынка по-прежнему сосредоточено на ситуации в восточных областях Украины, где на днях установилось хрупкое перемирие. На рынке в Лондоне в связи с переводом средств в контракт на ближайший месяц торги будут пассивными, а волатильность возрастет.

Технические индикаторы

На данный момент уровень поддержки цены Brent составляет 99.5-100 долл.; потенциал дальнейшего снижения ограничен отметкой в 97.5 долл., соответствующей минимальному уровню апреля 2013 года. При обратной динамике сопротивление будет ощущаться на отметках 103.2 долл. и затем 104.5 долл.Потенциал роста цены WTI ограничен уровнем 96 долл., а далее рынок встретит сопротивление на отметке 98.5 долл. Уровень поддержки вновь сместился к отметке 91.3 долл. (вблизи январских минимумов), а в случае сохранения краткосрочного нисходящего тренда дополнительная поддержка будет ощущаться на уровне 86.4 долл.