"Роснефть" разместила биржевые облигации на 625 млрд руб. под купонную ставку 11,9%. Вчера прошло размещение биржевых облигации "Роснефти", сообщает сегодня Bloomberg. Компания в течение часа смогла собрать заявки на 625 млрд руб. Бумаги были размещены под купонную ставку 11,9%. Срок обращения облигаций и другие параметры пока не раскрываются. В среду в ряде СМИ появилась информация о том, что "Роснефть" готовится разместить девять выпусков рублевых облигаций на 800 млрд руб. со сроком обращения шесть лет и предусмотренными офертами. Насколько мы понимаем, текущее размещение носит нерыночный характер, а в роли инвестора выступают государственные структуры, причем, скорее всего, покупателем является ФНБ. Несколько месяцев назад "Роснефть" отправляла заявку правительству с просьбой о выделении 1,5 трлн руб. Однако вероятность получение столь большого объема была невелика. Речь в правительстве шла о выделении компании до 500 млрд руб. Вчера также появилась информация о том, что Минэкономразвития одобрило выдачу 150 млрд руб. НОВАТЭКу.
Минимальные кредитные риски
По состоянию на конец сентября "Роснефть" сохраняла достаточно высокую долю краткосрочных обязательств (42%), что составляет 1,05 трлн руб. Привлеченная в ходе размещения облигаций сумма денежных средств (625 млрд руб.) на 60% перекрывает краткосрочные обязательства. До конца года "Роснефти" предстоит погасить 10,2 млрд долл. (440 млрд руб.) при общей ликвидной позиции 19 млрд долл. (810 млрд руб.). Ликвидную позицию усилят оставшиеся четыре авансовых транша (за нефтяные поставки в Китай) на 50 млрд долл., два из которых должны быть перечислены до конца 2015 г. Всего в 2015 г. компании предстоит погасить 19,5 млрд долл. (840 млрд руб.), в том числе 500 млн долл. по выпуску еврооблигаций TMENRU’15. Несмотря на сложные для "Роснефти" времена, мы не меняем положительного взгляда на кредитный профиль эмитента и полагаем, что риски рефинансирования в краткосрочной перспективе минимальны. Значительную поддержку кредитному профилю компании будет оказывать квазисуверенный статус и возможность финансовой поддержки на государственном уровне. Среди еврооблигаций эмитента мы делаем ставку на сильно подешевевшие выпуски ROSNRM’18 (YTM 9,5%) и TMENRU’18 (YTM 9,55%), предлагающие премию 20–50 б.п. относительно долларовой кривой эмитента.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.