Сегодня: цены на нефть около $63; поводов для оптимизма нет. После вчерашних распродаж можно ожидать лишь "отскока мертвой кошки". Негативный фон создают цены на нефть, рубль и слабые экономические перспективы.
Цены на нефть продолжают снижаться – ОПЕК увеличила скидку на поставки нефти в страны Азии в январе на фоне стремления участников картеля сохранить долю рынка, принеся в жертву ценовую стабильность.
Падение рубля; где дно? – Рынки опасаются дальнейшего ослабления рубля, не веря в способность ЦБ поддержать национальную валюту
Неопределенные перспективы для экономики – смягчения санкций или экономического роста в ближайшей перспективе не ожидается
Мирные переговоры по Украине в рамках контактной группы выглядят неопределенно (ранее называлась дата 12 декабря), равно как и надежды на снятие санкций против России.
Состояние экономики России по-прежнему определяется доходами от экспорта энергоресурсов, которые снижаются наравне с ценами на нефть; диверсификация, к которой призывает Владимир Путин, остается делом отдаленной перспективы.
Американский рынок акций вчера вернулся на положительную территорию (DJIA +0.36%, S&P 500 +0.45%) на фоне позитивных макроданных. На момент написания комментария азиатские индексы следовали за динамикой американского рынка (Hang Seng +0.08%, Shanghai без изменений, Nikkei +1.16%) в ожидании макроданных из Китая. Фьючерсы на S&P снижаются (-0.22%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $63.39 за барр., что ниже предыдущего дня.
Вчера: "Все чудесатее и чудесатее!". ЦБ повысил ключевую ставку с уже высоких 9.5% на 100 б.п. до 10.5%, что в целом совпало с ожиданиями рынка. Решение регулятора оказало неожиданное влияние на курс рубля – ПОСЛЕ выхода пресс-релиза ЦБ вместо укрепления (и сдерживания инфляции, ключевой причины повышения ставки) национальная валюта продолжила слабеть. Российский рынок акций также снизился.
Мы связываем такую динамику с влиянием ряда "факторов страха". Повышение ставки на 100 б.п. – 1) несущественно: по мнению сторонников агрессивной монетарной политики, для остановки падения рубля требуется повышение на 200-300 б.п. 2) повышение ставки приведет к дальнейшему торможению экономики.
Любое действие ЦБ выглядит неадекватно на фоне влияния целого ряда внешних факторов (падение цен на нефть, санкции из-за Украины) и внутреннего негатива (в частности, отсутствие диверсификации).
Ожидания дальнейшего повышения ставки: ЦБ отметил, что ослабление рубля представляет существенные инфляционные риски, и подтвердил факт роста инфляционных ожиданий. ЦБ ранее заявлял, что в случае дальнейшего усиления инфляционных рисков регулятор продолжит поднимать ключевую ставку.
По итогам дня: цены на нефть (-1.49% до $62.8 за барр.), рубль ослаб к доллару США до 55.72, РТС (-3.63%) и ММВБ-50 (-2.14%).
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.