Американские фондовые индексы завершили торги в минусе. Торговая сессия отличалась значительной волатильностью. Значение фондовых индексов в течение дня менялось в нетипично широком диапазоне – порядка 400 пкт. Рынок то демонстрировал существенный рост, то скатывался в красную зону. Падение индексов происходит уже третью сессию подряд. Во вторник оно было обусловлено снижением котировок акций добывающих компаний вслед за уменьшением стоимости нефти и меди. Несмотря на присутствующие на рынке официальные "фанфары" относительно хорошего состояния американской экономики, инвесторам трудно спрогнозировать реальное положение дел в корпоративном секторе, где день ото дня множатся свидетельства того, что падение цен на нефть могло оказать существенный негативный эффект не только на широко представленные в индексах энергетические компании, но и на представителей других, на первый взгляд, не связанных напрямую с нефтью секторов – например, банки, обслуживающие нефтеносные американские штаты.
Цена бумаг Freeport-McMoRan (FCX) уменьшилась по итогам основной и дополнительной торговых сессий на 8.5% до $21.24 на фоне несколько неожиданного и не связанного с какими-то очевидными объективными причинами падения стоимости меди до минимального уровня с 2009 года. Кроме того, ряд крупных инвестбанков ухудшил оценки справедливой стоимости акций компании.
В свою очередь, котировки бумаг ведущих американских нефтепроизводителей Exxon Mobil (XOM), ConocoPhillips (COP) и Chevron (CVX) опустились по итогам торгов на 0.37%, 1.0% и 1.59% соответственно. Крупнейшая нефтесервисная компания мира Schlumberger (SLB) потеряла 0.35% своей рыночной капитализации. Рыночная стоимость Alcoa (AA) снизилась на 2.3% после невыразительного и скоротечного ралли, не дав возможности инвесторам сполна отыграть позитивную квартальную отчетность.
Некоторое позитивное влияние на ход торгов оказали статданные по США. Министерство финансов объявило о профиците федерального бюджета в декабре в $2 млрд. Это сделало итоговый дефицит за 2014 календарный год самым низким с 2007 года. За прошедшие 12 месяцев правительство сообщило о дефиците в $488 млрд против $560 млрд в 2013 календарном году. Надо признать, что бюджетная позиция правительства улучшилась со времён первого срока президента Обамы, т.к. в 2009-2012 гг. дефициты превышали $1 трлн – в частности, на фоне роста ассигнований на войну в Ираке. Сокращение размера дефицита стало политическим приоритетом в Вашингтоне, но республиканцы в Конгрессе и Белом доме не соглашались со стратегиями по сокращению дефицита. Это приводило к неоднократным законодательным баталиям из-за бюджета правительства и лимитов на заимствования.
В итоге компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в минусе (18 из 30, и одна бумага – AT&T (T) – без изменения). Аутсайдером оказались акции du Pont de Nemours (DD,-1.71%). Больше остальных выросли акции Walt Disney (DIS,+0.77%). В свою очередь, почти все субиндексы S&P 500 завершили торги в миноре (8 из 10 отраслевых групп S&P 500 снизились по итогам торгов). Аутсайдером оказался сектор промышленных материалов (-1.35%). Максимальный прирост зафиксировал сектор телекомов (+1.06%).
Стоит напомнить, что сегодня вечером будут опубликованы квартальные отчётности банков JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). Всего до конца недели свои результаты представят 17 других компаний из индекса S&P 500. По предварительным оценкам, прибыль компаний из индекса S&P 500 за минувший квартал могла вырасти на 2% в годовом выражении. Ещё в октябре консенсус-прогноз роста этого показателя был более чем на 8%.
Кроме того, сегодня ожидается весьма интересный с точки зрения макростатистики день. Так, центральной публикацией в Европе будут данные по промпроизводству за ноябрь. Консенсус-прогноз ожидает его минимального положительного значения в 0.1%, однако есть основания думать, что даже этот прогноз не реализуется. Кроме того, в первой половине дня рынок узнает о решении Европейского Суда о легитимности программы скупки активов ESM. В США погоду будут делать релизы по розничным продажам за декабрь, а также – импортным ценам в декабре. Кроме того, привлекут внимание данные по складским запасам в ноябре и – венец публикаций в сложившихся обстоятельствах – изменение запасов нефти по данным Минэнерго США за январь (консенсус-прогноз предвещает их падение на 3.1 млн баррелей).
Казначейство США разместило 10-летние эталонные бонды на сумму $20.987 млрд. Доходность 10-летних «трежерис» существенно снизилась и составила 1.930% против 2.214% на предыдущем аукционе. Соотношение спроса и предложения составило 2.61 по сравнению с 2.97 на последнем размещении. Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили всего чуть более 50% от объёма размещения по сравнению с 53.82% на предыдущем аукционе. Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 9.19% от объёма размещения по сравнению с 6.88% на предыдущем аукционе.
Заместитель управляющего Банка Канады Лейн (Timothy Lane) заявил вчера, что «…низкие цены на нефть неблагоприятны для канадской экономики, что, в частности, выливается в существенное сужение рынка труда страны. Если низкие цены на нефть сохранятся, это существенно подорвет инвестиции, нефтеразведку». Как бы там ни было, но пока более сильный экономический рост в США, в совокупности с ослаблением канадского доллара, стимулируют канадский экспорт, не связанный с энергоносителями, однако этот экономический драйвер может исчезнуть, если валютный тренд поменяется.
На валютном рынке евро вчера вновь заметно снизился против доллара, оставшись в области сессионных минимумов. Пара остается под давлением в свете сегодняшнего решения Европейского суда по программам тотальной скупки активов. Рынок будет следить не только за этим событием, но и за последующей встречей Меркель, Драги и Шойбле в Берлине, которая может оказать существенное влияние на восприятие игроками ближайших перспектив единой валюты. Согласно консенсус-прогнозу, вопрос с покупками суверенных облигаций сейчас скорее касается сроков и деталей программы, так как её начало можно считать делом решённым. Рост доллара также связан с продолжающимся снижением цен на нефть. Вчера цена на нефть WTI упала почти до 6-летнего минимума, оказавшись под давлением обеспокоенности по поводу повышенного предложения на мировом рынке. Обвал цен на нефть вызвал опасения по поводу снижения темпа инфляции многих крупных мировых экономик, в том числе и в зоне евро. В ходе вчерашней сессии стоимость нефти (марки Brent и WTI) опустилась ниже уровня $46 за баррель. Ранее министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи заявил, что его страна продолжит придерживаться плана развития добывающих мощностей, несмотря на нестабильность цен на нефть. По его словам, первыми сокращать добычу начнут операторы сланцевых месторождений в США. Похоже, ОПЕК действительно неприкрыто «воюет против альтернативщиков» и не собирается принимать какие-либо меры, тогда как участники рынка постепенно начинают обращать внимание на иные факторы.
Тем временем, европейские фондовые индексы вчера выросли, зафиксировав при этом второе сессионное повышение подряд, чему помогло подорожание акций ритейловых компаний. Тем не менее, продолжающееся снижение цен на нефть оказало давление на акции нефтяных компаний.
Важными оказались заявления члена правления ЕЦБ Бенуа Кере (Benoit Coeure). Он отметил, что ЕЦБ готов принять решение по запуску программы количественного смягчения (QE) для еврозоны уже на январском заседании. Кере также сделал важное сообщение о том, что ЕЦБ не может вновь пойти на реструктуризацию госдолга Греции, и исключил какое-либо изменение сроков погашения задолженности, "просто потому, что мы не вправе это делать".
На динамику торгов также повлияли данные по Британии, показавшие, что инфляция замедлилась больше, чем ожидалось, до самой низкой отметки с мая 2000 года на фоне более низких цен на топливо. Инфляция сократилась вдвое, до 0.5% в декабре с 1% в ноябре. Это был самый низкий годовой уровень с тех пор, как отчеты начались в мае 2000 года. Инфляция, как ожидалось, замедлится до 0.7%. Между тем, базовая инфляция за исключением энергии, продуктов питания, алкогольных напитков и табачных изделий, выросла до 1.3 % в декабре с 1.2% в ноябре. В месячном исчислении потребительские цены остались на прежнем уровне по сравнению с падением на 0.3% в ноябре. Экономисты прогнозировали рост на 0.1%.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.