У подножия Балкан вырисовывается пограничная линия еврозоны

В условиях отсутствия значимой информации из-за океана по причине закрытия бирж и госучреждений в США на празднование Дня президентов вчера всё внимание рынков забрали на себя без остатка Греция и Украина. Говоря о последней, основная проблема заключается в том, что мир никак не может разобраться, кто является источником провокаций, вызывающих периодические вспышки изолированных перестрелок – ополченцы или войска нацгвардии Украины (есть небезосновательное мнение, что в этом не повинны ни те, ни другие, а стрельбу инициируют не подконтрольные никому частные карательные отряды – такие, как дивизии Айдар и Азов).

Говоря о Греции, после вчерашних – в очередной раз сорвавшихся – переговоров некоторые источники стали называют ситуацию "чрезвычайно сложной". Министр финансов Греции Яннис Варуфакис (Yanis Varoufakis) представил свои предложения по решению проблемы задолженности, однако вчерашнее заседание было прервано спустя пару часов после его начала, причём, западные деловые СМИ процитировали слова греческого министра о том, что Греция-де "не готова обсуждать фискальные меры в приказном тоне". Ранее Варуфакис говорил, что правительство хотело бы пересмотреть около 30% условий действующей программы помощи. 

Между тем, министр финансов Германии Вольфганг Шойбле (Wolfgang Schдuble) признался, что скептически относится к возможности достижения соглашения между министрами финансов еврозоны на нынешних условиях, подчеркнув, что "проблема в том, что Греция жила не по средствам в течение длительного времени, и никто не хочет больше давать взаймы без гарантий".

Тем временем, министр финансов Франции Мишель Сапен (Michel Sapin) заявил, что Франция готова обсуждать изменения процентных ставок и сроков погашения долга Греции, но этот долг, по его словам, "не может быть списан, и Греция должна сказать, что выплатит свой долг европейским налогоплательщикам". По его словам, срок погашения, процентная ставка – "это всё может обсуждаться". Между тем, глава Стабфонда еврозоны Клаус Реглинг (Klaus Regling) сообщил, что у фонда в рамках завершающейся программы для Афин осталось около €14.6 млрд, добавив, что для того, "чтобы выплатить Греции эти деньги, мы должны получить запрос Афин о продлении нынешней программы помощи". Похоже, Греция действительно не готова подавать Брюсселю такой запрос на нынешних условиях. Если продления программы не будет, то с 1 марта Греция останется один на один со своими проблемами. Напомним, что внеочередное заседание Еврогруппы по греческому вопросу на прошлой неделе также завершилось без принятия каких-либо итоговых решений и соглашений, а прошедшие на выходных внерамочные переговоры представителей Греции и ЕС выявили более значительные, чем ожидалось, расхождения в позициях сторон, что дало основания скептикам (многие из которых, справедливости ради, наблюдают за текущей драмой из-за океана – причём, их комментарии зачастую можно интерпретировать так, что развал еврозоны будет выгоден доллару) – представить миру более мрачный сценарий.

Между тем, в отличие от вчерашнего "сонного дня" в плане макростатистики, сегодняшний поток информации будет достаточно сильным и интересным. Заокеанский блок откроет в 13:30 мск публикация по индексу деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за январь. Далее, в 15:00 мы увидим релиз индекс состояния рынка жилья США от Ассоциации домостроителей (NAHB) в феврале. Наконец, поздно вечером в 21:00 по Москве будут выпущены данные по совокупному и чистому объёмам покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за декабрь – TIC Flows (ожидаем, что на этот раз, после 3-х месяцев отрицательных значений, цифра выйдет в положительную полуплоскость по соображениям текущей рыночной конъюнктуры).

Говоря о вчерашнем дне, европейские фондовые индексы на хорошей макростатистике и в тщетном (как выяснилось позже) ожидании сдвига с мёртвой точки "греческого вопроса" завершили торги вблизи 7-летнего максимума. Тем не менее, греческие акции всё же упали: индекс Греции ASE упал на 3.8%. Волатильные акции греческих финучреждений в составе Stoxx Europe 600 – National Bank of Greece (ETE), Piraeus Bank (TPEIR) и Eurobank Ergasias (EUROB) вновь максимально снизились, более чем на 12 %.

Как уже было сказано, основную поддержку индексам оказали данные по еврозоне. Статистическая служба Eurostat сообщила, что совокупный профицит торгового баланса 18 стран валютного союза составил в декабре €24.3 млрд, что оказалось почти в два раза выше показателя за декабрь 2013 года (+€13.60 млрд). Ожидалось, что профицит вырастет до уровня €21.3 млрд против €21.2 млрд евро в ноябре. Если сравнивать европейские данные с последними данными по США (-17% за тот же месяц), то приходится признать, что хотя бы некоторые экономические законы остаются незыблемыми и по сей день: курсовая динамика валют очень сильно влияет на торгово-фискальные позиции соответствующих стран.

На сырьевых рынках цены на золото вчера возобновили рост на фоне срыва переговоров о кредитовании Греции. Мы полагаем, что в ближайшее время опасения относительно статуса Балканской страны в составе еврозоны продолжат поддерживать золото как актив-убежище. Тем не менее, запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого (ETF) фонда SPDR Gold Trust (GLD) в пятницу снизились на 0.42% - до 768.26 тонн, так как спрос на физическом рынке в Китае остается пониженным накануне праздников Нового года по Лунному календарю, которые начнутся в среду. Причём трейдеры отмечают, что объём продаж ниже, чем в прошлом году. Между тем, стоимость апрельского фьючерса на золото на COMEX вчера выросла на $11.7 до $1231.80 за тройскую унцию (текущее значение на 9:30 мск – несколько ниже, $1228 за тройскую унцию).