Открытие рынка пройдет с понижением около 1% по индексу ММВБ

•Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением около 1%, вблизи отметки 1710 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1700, 1680 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1730, 1740 п.;

•В первые минуты торгов локальный рынок отыграет существенную просадку фьючерсов на нефть и фондовых индексов в США, состоявшуюся после пятничного закрытия. Позднее не исключено дальнейшее сползание индекса ММВБ в район 1700 п.;

•Во второй половине дня участники торгов будут реагировать на характер движения фьючерсов на нефть и западных фондовых индексов. В целом же, текущее сочетание внешних факторов и технической картины говорит в пользу негативного закрытия по индексу ММВБ.  

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.82%) и РТС (-0.98%) завершили торги с существенным неравномерным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС вновь пользовался заметной поддержкой благодаря внутридневному укреплению обменного курса рубля по отношению к доллару США. Вместе с тем, индекс ММВБ еще в первой половине дня сполз несколько ниже своего минимума (1746 п.), достигнутого в ходе предыдущих торгов. Это событие стало негативным техническим сигналом в пользу дальнейшего падения. Вечерняя волна распродаж состоялась на фоне публикации большого блока февральских данных, характеризующих состояние рынка труда в США. Несмотря на позитивный характер заокеанской статистики, участники российского рынка предпочли сократить свои длинные позиции перед продолжительным перерывом в торгах. Улучшение состояния рынка труда в США оказало давление на рынки, поскольку оно является аргументом в пользу начала цикла повышения ставок ФРС. Вероятно, в начале текущей неделе российский рынок продолжит падение вслед за просевшим рынком акций в США и подешевевшими фьючерсами на нефть. 

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние бэквордации величиной в 9 п., или 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением отличились спекулятивные бумаги Мечел-ао (MTLR RM, -17.12%), Мечел-ап (MTLRP RM, -16.42%). Их коррекционная просадка пока не выглядит чрезмерной на фоне сильного прироста, состоявшегося в течение предыдущих полутора месяцев. Сигналом для резкой активизации распродаж стала новость о том, что банк ВТБ, являющийся одним из крупнейших кредиторов Мечела, намерен обратиться в суд с требованием о признании должника банкротом. Среднесрочные покупки в акциях Мечела были обусловлены надеждами на то, что металлургическая компания сумеет избежать банкротства после недавнего включения в обновленный перечень российских системообразующих предприятий. Финансовые проблемы Мечела накапливались в течение нескольких лет. Тем не менее, состоявшееся ослабление курса рубля, по словам гендиректора компании Олега Коржова стало буквально "подарком судьбы". С конца июня прошлого года общий долг группы Мечел снизился с $8.6 млрд до $6.4 млрд, что существенно смягчило неблагоприятные финансовые показатели группы.

Акции ТМК (TRMK RM, -4.21%) остались под усиленным давлением в связи с состоявшейся накануне публикацией неблагоприятной отчетности эмитента за 4 квартал и за весь 2014 г. по МСФО. Несмотря на рост физических объемов реализации по сравнению с предыдущими периодами, трубная компания сообщила о сокращении выручки в долларах США. Кроме того, ТМК получила чистый убыток в долларах США по итогам минувшего года и за последний квартал.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.76%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.26%) торговались сильнее рынка на фоне обнародования результатов финансовой деятельности кредитной организации по РСБУ за период с января по февраль 2015 г. Чистая прибыль Сбербанка за указанный период сократилась в 6 раз, до уровня в 11272 млн руб. Вместе с тем, по итогам января месяца чистая прибыль уменьшилась в 8.4 раза, до уровня в 3747 млн руб. Таким образом, банку удалось несколько смягчить шоковую январскую цифру нарастающим итогом.

Акции ЛСР (LSRG RM, +4.56%) пользовались спросом в связи с решением совета директоров эмитента, рекомендовавшего общему собранию акционеров утвердить выплату годовых дивидендов в размере 78 руб. на акцию, что составляет порядка 12.6% от их текущей рыночной стоимости. В первые минуты торгов рост этих бумаг ненадолго превысил 25%.

Лучше рынка также закрылись бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, +0.67%), ММК (MAGN RM, +0.50%), АЛРОСА (ALRS RM, +0.12%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +1.19%), Башнефть-ао (BANE RM, +2.57%).                                        

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США дешевеют в среднем на 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.9%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.7%. 

Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как умеренно-негативный. Вместе с тем, российскому рынку еще предстоит отыграть пятничное вечернее ухудшение настроений на нефтяном рынке и падение фондовых индексов в США.