Сбербанк: налоговый доход поддержал чистую прибыль

Марина Карапетян

аналитик Альфа-банка

Сбербанк

сегодня представил финансовые результаты за 4М15 по РСБУ. Чистая прибыль в размере 49 млрд руб. оказалась на 62% ниже уровня 2014 г., а ROAE составил невпечатляющие 7%. Признанный в апреле налоговый доход в размере 13,5 млрд руб. компенсировал слабую NIM (лишь 2,8% за 4M15), снижение комиссионного дохода на 4% г/г и повышение операционных расходов на 5% г/г. Более того, просроченные кредиты выросли до 2,8% кредитного портфеля, а коэффициент покрытия резервами снизился до 208% к концу 4М15, указывая на то, что банк может повысить резервирование в ближайшие кварталы.

Мы ожидаем, что отчисления в резервы составят 350 б. п., а чистая прибыль – 60 млрд руб. в 2015 г.

В целом мы считаем результаты НЕГАТИВНЫМИ для Сбербанка из-за низкого уровня резервов и по-прежнему слабой NIM.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Банки Рынки Финансы Мнения аналитиков

Обсудить