Российские фондовые индексы во вторник росли ввиду повышения Шанхайской биржи и локального отскока на нефтяном рынке. К 11.15 мск индекс ММВБ рос до 1667,80 пункта (+0,24%), и индекс РТС – до 835,59 пункта (+0,08%) попутно со стабилизацией пары доллар/рубль около 63, на 55,6 копейки ниже предыдущего закрытия.
Цены на нефть отскочили от 49,37 $/баррель, вынырнули из-под 50 $ и испытывали на прочность уровень 50,25 $ за баррель, выше которого нацелятся в район 50,9 $. Иранский фактор учтён в котировках рынка, атмосфера неопределённости вокруг роста китайской экономики сходит на нет.
Долларовый индекс китайских акций CSI 300 вырос на 3,1% и вплотную подобрался к 3950 пунктам. В качестве фундаментального стимула к росту можно упомянуть о выходящих на неделе индексе деловой активности сферы услуг и статданных по внешней торговле и инфляции в КНР. Причина роста видится в том, что в Китае ожидается улучшение макроэкономических показателей.
В поворотные моменты рынка лучше использовать портфель, сочетающий активную и пассивную компоненты. Активная часть портфеля хеджируется пассивной частью, что помогает сделать долгосрочный выбор в условиях неопределённости.
Сумму до 50 тысяч долларов равномерно распределяем между фьючерсами и акциями. Фьючерсы на РТС или нефть могут быть активной частью, удобно торгуются до полуночи. Их можно хеджировать акциями отдельных компаний, желательно сельскохозяйственного и потребительского сектора, которые берём в долгую.
При суммах от 50 до 220 тысяч долларов можно делать структурные продукты с использованием еврооблигаций (в интервале 50-100 тысяч $ можно использовать еврооблигации номиналом 5 тысяч франков, выпущенные РЖД и ВТБ). В качестве активной части в них покупаются фундаментально недооцененные акции.
Сумму от 220 тысяч долларов лучше инвестировать в структурированный продукт. На 198,560 тысячи долларов покупаем одну еврооблигацию ТМК (ISIN XS0585211591) с индикативной доходностью 8,24%, гарантируя пассивную доходность 16480 тысяч $ в год. На 15430 долларов (плюс спрэд) покупаем декабрьский опцион на цену нефти 65 $ за баррель, который только за последние несколько дней удвоился в цене.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.