Повышение ставок ФРС в сентябре уже не выглядит однозначным

Ведущие европейские фондовые индексы в четверг не показали единой динамики. Британский индекс FTSE 100 по итогам торгов потерял 0.04%. Французский CAC прибавил 1.25%. Немецкий DAX поднялся на 0.82%. В опубликованных вчера протоколах последнего заседания Европейского Центробанка (ЕЦБ) было отмечено, что восстановление экономики еврозоны останется умеренным и постепенным. Хотя его темпы были оценены как «разочаровывающие». По мнению ЕЦБ, инфляция в еврозоне останется на необычно низком уровне, несмотря на ее рост в начале года. Выходящие сегодня данные по ВВП и инфляции в еврозоне, как мы предполагаем, не преподнесут особых сюрпризов. Вместе с тем сегодня в центре внимания будет заседание  Еврогруппы, которая должна принять решение по очередной программе помощи Греции. При этом не исключено облегчение долговой нагрузки Афин, в том числе за счет увеличения сроков кредитования или смягчения условий их обслуживания.

Фондовый рынок США в четверг не продемонстрировал существенных изменений. Индекс Dow Jones вырос на 0.03%, индекс S&P 500 потерял 0.13%, а индекс биржи NASDAQ снизился на 0.21%. Опубликованные в изобилии данные макроэкономической статистики были достаточно пестрыми. Первичные обращения за пособием по безработице оказались чуть хуже ожиданий тогда, как данные по розничным продажам вышли немного лучше предварительных прогнозов. При этом экспортные и импортные цены упали, оказав давление на инфляцию. Производственные запасы выросли, а бизнес-продажи снизились. В этом контексте повышение ставок ФРС в сентябре уже не выглядит однозначным, а его вероятность, по нашим оценкам, составляет 50%. В тоже  время, шансы на повышение ставки ФРС до конца этого года, мы оцениваем в 85%.

Котировки фьючерсов на нефть Brent в четверг продолжили консолидацию в районе психологической отметки $50 за баррель. Вместе с тем стоимость нефти американской марки WTI в ходе торгов обновила свой минимум с 2009 года на фоне роста добычи нефти ОПЕК до 3-х летнего максимума.

Влияние основных внешних факторов на российский фондовый рынок сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $49 за баррель. Фьючерсы на фондовые индексы США меняются мало. Ведущие азиатские фондовые индикаторы не показывают единой динамики. Открытие российского рынка акций сегодня мы ждем в районе 1700 пунктов по индексу ММВБ.

С технической точки зрения текущее поведение индекса ММВБ выглядит как консолидация в рамках растущей тенденции. Препятствием для дальнейшего развития восходящей тенденции в индексе ММВБ в текущем моменте выступает зона сопротивления, сложившаяся в районе 1720 пунктов, на неё на графике указывает образовавшаяся пару торговых дней назад "медвежья шпилька". В качестве поддержки для индекса ММВБ выступает уровень минимумов текущей недели (1675 пунктов). В течение дня на динамику российского финансового рынка продолжат оказывать влияние сдвиги внешнего фона, корпоративные новости, а также ожидающиеся в изобилии данные макроэкономической статистики.