В четверг фондовый рынок Европы снизился (EuroTOP100: -1,6%), отыгрывая распродажи в США среды, а также новости о понижении рейтинга Бразилии и невпечатляющую статистику по КНР и Франции (пром. производство в стране неожиданно упало на 0,8%). Фондовый рынок США, напротив, показал умеренный рост (S&P500: +0,5%) при снизившейся торговой активности на фоне возврата сырьевых активов к росту в конце дня и повышательной коррекции в Apple и bio-tech.
Вчера ключевые российские индексы консолидировались, лишенные драйверов для направленного движения: индекс РТС (+0,5%) при поддержке нефти, вернувшейся в самом конце дня в зону 48-52 долл./барр. и доллара, подешевевшего ниже 67,5 руб., завершил торговую сессию на отметке в 800 пунктов, индекс ММВБ (-0,2%) провел безыдейный день, не сумев выбраться за пределы диапазона 1710-1730 пунктов.
Среди ключевых секторов вновь лучше выглядел металлургический и горнодобывающий сектор, где спрос со стороны участников рынка был предъявлен на акции производителей драгоценных металлов (Полиметалл взлетел на 5,8% на новостях; Poluys Gold: +2,5%), а также на находящиеся на достаточно привлекательных, причем со среднесрочной точки зрения, ценовых уровнях акции РусАла (+4,0%). Смогли отскочить от трехмесячных минимумов и бумаги Алросы (+2,5%). НорНикель (-1,5%), протестировавший накануне «круглую» отметку в 11000 руб. и серьезно перегретый, вполне закономерно подешевел, как, впрочем, и бумаги сталелитейного и угольного сегмента (Северсталь: -0,3%; НЛМК: -0,4%; Распадская: -1,4%). В нефтегазовом секторе продолжились «горки» в привилегированных акциях Транснефти, - они вчера неплохо подорожали, сумев вернуться выше 160000 руб. Здесь также подорожал Сургутнефтегаз (+1,2%), а вот самые ключевые «фишки» потеряли 0,5-0,9% из-за негативной динамики нефтяных котировок в течение большей части торговой сессии. Причем давление в Роснефти (-0,9%) внутри дня было достаточно сильным – котировки теряли в пике более 2%.
Отметим достаточно обнадеживающую динамику по итогам дня а «фишках» электроэнергетики (Русгидро: +2,4%; Э.ОН Россия: +1,4%; Россети: +0,2%; ФСК:-0,2%), -сегмент может опередить рынок в случае устойчивости рубля, т.к. целый ряд ликвидных бумаг здесь выглядит спекулятивно интересно и нуждается лишь в катализаторе. А также растущие идеи в телекомах (Ростелеком: +2,6%), и девелоперах (ПИК: +1,8%). Финсектор (ВТБ: -0,1%; Сбербанк: -0,5%) вчера, за исключением МосБиржи (+3,6%), выглядел невпечатляюще, как и промышленность во главе с сильно перегретым Соллерсом (-0,5%). В аутсайдерах торгов вновь потребсектор ввиду усиления коррекции в акциях Магнита (-2,9%), отыгрывающих слабые операционные данные, которые заставляют опасаться, что сектор и в среднесрочной перспективе будет отставать от рынка в целом. Из прочих бумаг отметим попытку отскока в Аэрофлоте (+2,0%), не очень убедительную, при новых потерях в Трансаэро (-10,8%). В ближайшей перспективе мы в данных бумагах ждем спекулятивных движений, но оснований для прочного роста с текущих уровней пока не видим.
Мы считаем, что в последний день недели мировые рынки попытаются удержать текущие уровни, - мы видим больше оснований для сокращения «коротких» позиций. Мы ожидаем, что до ключевых событий следующей недели фаза повышенной волатильности сохранится. Сегодня из важных данных, способных повлиять на рынки, отметим публикацию индекса потребительского доверия в США от университета Мичигана, - в рамках этого исследования также станут ясны и инфляционные ожидания в Америке. В у нас ключевое событие – заседание Банка России. Мы ждем сохранения ключевой ставки на уровне 11%; особое внимание инвесторы уделят риторике ЦБ и его оценкам инфляционных и экономических рисков, что позволит скорректировать сроки возобновления цикла снижения ставок.
Российский рынок акций по-прежнему в заложниках прежде всего внешней конъюнктуры. Текущие уровни по ключевым индексам (ММВБ – в нижней части нашего целевого диапазона: 1700-1760 пунктов) и нефти не препятствуют росту российского рынка акций, как текущая конъюнктура мировых рынков. Однако фактор конца недели и новостные риски по КНР и США не позволяют рассчитывать на ралли.
Сегодня мы ждем слабого роста по индексу ММВБ при открытии торгов с продолжением движения индекса в рамках 1710-1730 пунктов и попытками выхода выше в случае стабильности нефти и сохранения роста рынка США. Рассчитываем на рост в нефтяных «фишках» и электроэнергетике.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.