По сообщениям СМИ, вчера Украина опубликовала меморандум предложения о реструктуризации, адресованного держателям ее 11 выпусков суверенных еврооблигаций и трех еврооблигаций FinInPro под госгарантии совокупной стоимостью $18 млрд.
В меморандуме представлены подробности предложения о реструктуризации, большей частью соответствующие принципам, очерченным в предварительном соглашении, которое подписал чрезвычайный комитет кредиторов и которое было опубликовано 27 августа. Помимо полных и подробных условий реструктуризации документ содержит ряд примечательных особенностей.
Во-первых, держатели еврооблигаций с погашением в сентябре и октябре 2015 года получат некоторые преимущества, т. к. эти бумаги будут обменены на облигации с привязкой к ВВП и только самые короткие новые облигации с погашением в 2019 году. Эти условия лучше предложенных другим держателям облигаций, которые получат облигации с привязкой к ВВП и новые облигации со сроками погашения в диапазоне от 2019 до 2027 года. Такая дифференциация делает сделку более привлекательной для держателей самых коротких бумаг, уменьшая их желание выступить против реструктуризации.
Во-вторых, в предложении приводятся подробности распределения облигаций с привязкой к ВВП. На новые облигации будет обменено 80% старого долга, оставшиеся 20% будут обменены на облигации с привязкой к ВВП. Таким образом, частные инвесторы получат компенсацию за 20%-е списание тела долга в виде облигаций с привязкой к ВВП, вследствие чего эти облигации приобретают свойства инструментов возмещения стоимости.
Наконец, в предложении представлены предварительные сроки обмена. Ключевыми датами являются 12 октября, когда срок действия предложения истечет, и 27 октября, когда состоится обмен бумаг.
Данное предложение еще больше повышает шансы Украины на успешное и своевременное завершение реструктуризации, если исходить из того, что еврооблигации на сумму $3 млрд., проданные России, не подпадают под реструктуризацию.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.