Денежный рынок: рост ставок NDF

Вчерашняя уплата НДС и НДПИ не оказала сколько-нибудь существенного давления на денежный рынок. Ставка однодневного валютного свопа продолжала колебаться вблизи уровня ключевой ставки Банка России, в итоге закрывшись на отметке 11.02%, а ее средневзвешенное значение выросло лишь на 4 бп, до 11.26%. На этой неделе компаниям еще предстоит уплатить налог на прибыль, однако, на наш взгляд, это также едва ли вызовет заметное напряжение на рынке, если только, конечно, ЦБ не решит существенно сократить лимит на сегодняшнем аукционе недельного репо.

Депозитный аукцион Федерального казначейства вновь оказался успешным. Соотношение поданных заявок к объему предложения составило около 3.0x. В результате все предложенные 150 млрд руб. были размещены на банковских депозитах по средней ставке 11%. Рыночные ставки вчера изменялись разнонаправленно. Короткие ставки NDF повысились на 30 бп, достигнув уровня в 11.10%. Длинные выросли на 12 бп, в частности 12-месячная закрылась на отметке 10.91%. Изменения ставок кросс-валютных свопов были менее выраженными: более длинные ставки выросли на 4–12 бп, тогда как годовая продолжила снижаться и закрылась на 10.77%. Короткие ставки процентных свопов прибавили 10 бп (годовая завершила день на 11.61%). Длинные ставки, напротив, снизились на 15–30 бп, до 10.7–10.8%.

ОФЗ: на прежнем уровне в 10%

На рынке локального долга вчера продолжился постепенный рост котировок, при этом внимание нерезидентов по-прежнему было сосредоточено на среднем и дальнем отрезках кривой. Рынок открылся практически на уровнях предыдущего дня, но уже после полудня наметился подъем. Правда, достаточно высокое предложение со стороны локальных игроков отчасти нивелировало спрос от нерезидентов. В результате долгосрочные облигации закрылись в плюсе на 0.1–0.2 пп, а в средней части кривой котировки повысились на 0.2–0.3 пп. Доходность среднесрочных выпусков понизилась на 6 бп, и на данный момент кривая торгуется на уровне 10%.