МОСКВА, 11 дек - ПРАЙМ. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают на следующей неделе роста рынка акций РФ, снижения курса рубля против доллара и роста к евро, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленном на основе ожиданий аналитиков, индекс ММВБ и РТС за неделю повысятся на 0,4% и на 0,7% соответственно. Цена на нефть марки Brent вырастет на 1,5 доллара - до 40 долларов за баррель, а курс евро к доллару снизится на 1,5 цента - до 1,08 доллара. Рубль относительно доллара снизится на 16 копеек, а против евро вырастет на 60 копеек, ожидают аналитики.
Ниже 40 долларов за баррель
Основной угрозой сейчас является не столько весьма ожидаемое повышение базовой ставки ФРС США по доллару, сколько негативная динамика сырьевых рынков, вызванная ожиданием низкого спроса со стороны развивающихся экономик, отмечает Владимир Евстифеев из банка "Зенит".
Баррель Brent уже успел обновить минимумы 2009 года и уже подбирается ко "дну" 2008 года, замечает старший аналитик "Альпари" Анна Бодрова. "Впереди только минимальные отметки за последние одиннадцать лет, и до них осталось не так далеко, как кажется", - комментирует она.
От низких цен на нефть плохо странам-нефтепроизводителям с экономиками развивающегося типа - России и Казахстану, Европа и США особенно не страдают, замечает аналитик. "Чем ниже стоимость энергоносителей, тем меньше бюджетных поступлений, и это не самая хорошая новость для российской экономики и ее казны. В этом свете ЦБ РФ, например, может уже в начале 2016 года вернуться к вопросу не понижения, а повышения ключевой ставки", - говорит Бодрова.
В ожидании ФРС
Следующая неделя будет достаточно богата на события, ключевым из которых станет заседание ФРС и решение относительно ключевой ставки в США, напоминает Александр Костюков из "Велес Капитала".
"Участники рынка уже настроены на повышение ставки и данное повышение уже заложено в цены. Поэтому в случае сохранения ставки на прежнем уровне, данное решение может быть рассмотрено как ухудшение относительно роста американской экономики и может быть крайне негативно воспринято инвесторами", - комментирует он.
На повышение ставки первая реакция будет позитивной, что связано с "фиксацией на факте", замечает Богдан Зварич из "Финама". Это может привести к росту высокорисковых активов и позволит нашему рынку продемонстрировать позитивную динамику к концу недели, уверен он.
Именно комментарии главы американского регулятора на данный момент играют решающую роль, так как рынок уже настроен на повышение ставки на ближайшем заседании и во многом изменение монетарной политики уже заложено в ценах, отмечает аналитик "КИТ Финанс Брокер" Анна Устинова.
"Сейчас важно понять, будет это плавное ужесточение монетарной политики или нет. Повышение ставки усилит позиции доллара США на глобальном рынке, что создаст дополнительное давление нефтяные котировки и российский рубль", - комментирует она.
Позитивным моментом для рынка на следующей неделе может стать обсуждение антироссийских санкций на саммите Евросоюза (17-18 декабря), при условии, что риторика Запада смягчится, замечает Устинова.
Движение индексов
Индекс ММВБ на следующей неделе может оттолкнуться от зоны поддержки 1715-1720 пунктов и вырасти в район 1750 пунктов, полагает Андрей Верников из "Церих Кэпитал Менеджмент". "На серьезное новогоднее ралли "быки" не могут рассчитывать – большой вес в индексах имеют акции "Газпрома"
Ващенко из компании "Фридом Финанс" предлагает в качестве ориентира по индексу ММВБ диапазон 1690-1730 пунктов.
"Ожидаем закрытие рынка в следующую пятницу на уровне 1685-1700 пунктов по индексу ММВБ", - говорит Устинова из "КИТ Финанс Брокер".
"Российский рынок акций останется под давлением в ближайшие дни и лишь к концу следующей недели сможет начать восстановление - мы ждем, что индекс ММВБ сможет на следующей неделе удержать зону 1680-1700 пунктов", - считает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка
Рубль во власти волатильности
Рубль может остаться волатильным на неделе, считает Валерий Евдокимов из Нордеа банка. "Нефтяной рынок пока, похоже, не собирается разворачиваться вверх. Новостной поток негативный – ОПЕК не стремится ограничивать производство, показывая, напротив, рост добычи. В итоге сырьевые валюты будут страдать. Доллар может торговаться близко к 70 рублям, пока нефть ниже 40 долларов за баррель Brent", - добавил он.
На валютном рынке до конца года ситуация может сложиться не в пользу рубля, считает Ващенко: "Пробитие отметки 70 парой USD/RUB спровоцирует спекулятивный рост, которому вряд ли будет противостоять ЦБ. В этом случае возможно падение рубля на 5–8%. Поддержать российскую валюту сейчас способен только рост цены на нефть, в случае, если баррель марки Brent подорожает до 42 долларов, это понизит доллар до уровня 66 – 67 рублей".
Ожидания роста ставки ФРС в целом уже заложены в курсы рубля, поэтому, скорее всего, дополнительных действий со стороны ЦБ не понадобится, считает Сергей Данилов из банка "БКС Премьер". Ситуация на рынке "черного золота" остается депрессивной. Никаких уверенных попыток разворота пока не наблюдается, отметил он.
"С технической точки зрения, серьезная поддержка сейчас проходит на уровне 38,5-38,6 доллара. Этот рубеж сдерживает от спуска и штурма минимумов кризиса 2008 года около 36 долларов. В то же время стоит отметить, что потенциальное возвратное движение выше 42-43 может спровоцировать ускоренный импульс роста на фоне массового закрытия коротких позиций", - сказал Данилов.
Пока конъюнктура рынка не способствует укреплению рубля: нефть марки Brent ушла ниже 40 долларов за баррель, отметил Андрей Шенк из УК "Альфа-Капитал".
"В текущих условиях этот уровень вряд ли долго будет держаться, так как он ниже себестоимости производства для ряда крупных игроков. Но на горизонте одной-двух недель давление на рубль от низких цен на сырье будет ощутимым", - добавил он.
Российская валюта будет оставаться достаточно сильной относительно нефти, обеспечивая стоимость барреля в районе 2750 рублей, считает Валерий Вайсберг из ИК "Регион"
"Поддержку рублю, помимо прочего, может обеспечить сохранение ключевой ставки ЦБ РФ на текущем уровне", - добавил он.
Идеи
Хуже рынка могут стать акции ритейла, телекомов, розничных банков, считает Ващенко из компании "Фридом Финанс". Рост возможен в акциях энергетики второго эшелона, металлургических компаний, при этом интерес, по прежнему, спекулятивный, рассчитанный на среднесрочный технический отскок в перепроданных бумагах, полагает он.
С точки зрения Верникова из "Церих Кэпитал Менеджмент", интересны обыкновенные акции Сбербанка, акции ЛУКОЙЛа
В числе лидеров роста могут оказаться акции "Северстали"
Лидерами снижения могут оказаться акции: "Уралкалия", "Мегафона"
Если ставка будет повышена ФРС США, то наибольший рост могут показать нефтегазовый и банковский сектора, а аутсайдерами станут металлурги, чему будет способствовать укрепление рубля, считает Зварич из "Финама".
В целом лучше рынка могут выглядеть акции металлургических компаний, которые традиционно выигрывают от ослабления рубля, также отмечает Даниил Егоров из Dukascopy Bank SA. Более того, поддержку их котировкам могут оказать ожидания закрытия реестров акционеров под выплату дивидендов в конце года, добавляет он.
"Фишкам" надо скорректироваться вместе с рынком, например, краткосрочным инвесторам Сбербанк имеет смысл "ловить" у 94-96 рублей, отмечает Локтюхов из Промсвязьбанка. "Впрочем, мы по-прежнему отмечаем его сильный фундаментальный профиль и считаем, что для среднесрочного инвестора это самая понятная идея", - добавляет он.
Аналитику по-прежнему нравится "Норникель", сильно перепроданный при близкой к стрессовой ситуации на рынке промметаллов (что не вполне основательно, по его мнению) и способный получить поддержку от ослабшего рубля и от приближающейся дивидендной "отсечки" (30 декабря), а также ЛУКОЙЛ, у которого закрытие реестра под дивиденды ближе (24 декабря).
"Во втором эшелоне мы рекомендуем продолжать держать позиции в "Мечеле"
Сейчас наиболее оптимальной стратегией остается консервативный подход, считает аналитик УК "Альфа-Капитал" Андрей Шенк. "На российском рынке интересы бумаги производителей удобрений, АЛРОСА