Конъюнктура на утро располагает к откату к 1735 пунктам по ММВБ

Перепроданные биржевые индексы Европы вчера выросли, отскочив от 2-х месячных минимумов по индексам EuroTOP100 (+3,0%) и DAX (+3,1%) при поддержке переставшего укрепляться евро и стабилизации цен на товарных рынках перед заседанием ФРС. Все ключевые сектора выросли, прибавив от 1,9% до 3,9% Одними из лидеров роста стали аутсайдеры последних дней, акции сырьевых компаний и автомобилестроителей.

Американский фондовый рынок вчера также вырос (S&P500:+1.1%; Dow Jones: +0.9%; NASDAQ Composite: +0,9%) на фоне публикации данных о динамике потребительских цен:  базовый ИПЦ вырос на 0,2% м/м и на 2% г/г, оправдывающей повышение ставки ФРС. В США также все ключевые сектора выросли, в лидерах роста – акции финансового сектора, выигрывающие от повышения ставок, а также перепроданные бумаги нефтегазовых компаний, на росте цен на нефть и на фоне новостей о планах Конгресса США снять запрет на экспорт американской нефти.

Фондовый рынок РФ смог вернуться выше 1742 пунктов по индексу ММВБ (+2,0%), получив поддержку от нефти и растущих зарубежных биржевых индикаторов. Все ключевые сектора выросли, в лидерах роста, что вполне естественно, акции нефтегазовых компаний и финсектора. В первом отметим ралли в Татнефти (+4,2%) и Транснефти (+4,4%) и уверенный рост Роснефти (+2,0%) с Газпромом (+2,1%), последние удержали ключевые технические уровни (130-132 руб. и 243-245 руб. соответственно). Вернули потери предыдущего дня «префы» Сбербанка (+3,3%) и Мосбиржа (+6,9%), а обыкновенные акции Сбербанка (+2,4%) - вышли выше 100 руб. Ускорилась восходящая динамика в ряде ликвидных бумаг электроэнергетики (Русгидро: +3,7%; ОГК-2: +2,6%; Интер РАО: +1,6%), а также продолжилось повышение привилегированных акций Ростелекома (+2,2%). Перепроданный потребсектор смотрелся весьма интересно, указывая на возможность продолжения общерыночного движения: тут раллировали М.Видео (+7,1%), Черкизово (+3,2%) и Магнит (+2,8%) при откате в Ленте (-0,2%). Из прочих бумаг отметим взлет Яндекса (+7,2%), из вчерашних аутсайдеров вышедшего в лидеры роста по итогам дня, продолжение ралли в Алросе, вновь прибавивших 5%, а также восстановление котировок «фишек» металлургического сектора (Северсталь: +1,6%; НорНикель: +2,1%). Из слабо завершивших торги акций выделим ММК (-1,9%), Аэрофлот (-1,4%) и Башнефть (-1,4%).

Российский рынок акций на фоне благоприятного внешнего фона на мировых рынках и коррекционного отскока цен на нефть вчера демонстрировал уверенный рост индексов, переборов страхи в отношении повышения ставки ФРС. Мы связываем отскок цен на нефть Brent накануне с близящейся экспирацией январского контракта и закрытием шортов перед вердиктом ФРС. Конъюнктурно цены на нефть все еще выглядят уязвимо: МАГАТЭ накануне приняло решение закрыть расследование в отношении ИЯП, что усиливает ожидания скорого снятия санкций с Ирана, кроме того, в середине недели Конгресс США может принять решение об отмене ограничений на экспорт сырой нефти. Вместе с тем, российские акции могут вновь усилить раскорреляцию с поведением нефтяных фьючерсов: визит Дж.Керри в Москву получил положительный отклик в части снижения рисков расширения санкций, в конце недели ЕС соберется на саммит для обсуждения срочности действующих ограничений (снижение их срока действия до 3-6 месяцев будет позитивно воспринято инвесторами). В четверг, 17 декабря, пройдет ежегодная пресс-конференция Президента РФ В.Путина, на которой могут быть затронуты внутриэкономические темы.

Сегодня к открытию торгов формируется неоднозначный внешний фон. Конъюнктура на утро располагает к откату в район 1735 ММВБ в начале торговой сессии, но в течение дня не исключен переход к росту, что станет отражением видимого улучшения отношений России и США и позволит продвинуться в район 1755-1765 пунктов на фоне ожидаемого нами сохранения спроса на «фишки».