На прошедшей неделе ход торгов характеризовался ростом волатильности по фондовым индексам и по курсу рубля. Уход фьючерсов на нефть Brent ниже психологически важного уровня $30 за баррель (во многом объясняемый ожиданиями сохранения избыточности предложения на рынке энергоносителей за счет увеличения поставок иранской нефти) вызвал усиление давления продаж в секторе высоколиквидных бумаг на фондовом рынке и ускорение ослабления рубля в валютной секции. Однако во второй половине недели цены на нефть развернулись вверх, поменялся характер торгов и на российском рынке. Поводом для некоторого оживления на мировых рынках стало выступление М. Драги, из которого трейдеры сделали вывод о возможности усиления мер стимулирования экономики со стороны ЕЦБ в марте. Кроме того, госсекретарь США Дж. Керри заявил о возможности выполнения минских соглашений и снятии я санкций с российских компаний в течение нескольких месяцев.
В секторе высоколиквидных бумаг сравнительно сильно выглядел металлургический сектор – соответствующий отраслевой фондовый индекс, рассчитываемый Московской биржей, вырос на 5.8%. Участники рынка, вероятно, считают риски, связанные с возможным «охлаждением» спроса из-за замедления экономического роста в Китае, по большей части уже учтенными в котировках. Норникель (GMKN) вырос на 13.0%, НЛМК (NLMK) – на 7.8%, Северсталь (CHMF) – на 6.3%.
Во втором эшелоне наблюдалось разнонаправленное движение цен, обороты оставались низкими. Повышение волатильности на рынке в целом негативно влияет на интерес инвесторов к низколиквидным бумагам, но спрос на некоторые из них сохраняется.
Наметилось некоторое оживление в секторе потребительских товаров и розничной торговли. Те из производителей товаров народного спроса и операторов сетей розничной торговли, которые не сильно зависят от импорта, могут рассматривать ослабление рубля как фактор увеличения потребительского спроса (склонность к потреблению может вырасти с усилением неопределенность в отношении валютного курса). Вместе с тем, в случае возобновления экономического роста потребительский сектор может улучшить финансовые показатели за счет роста реальных располагаемых доходов населения. Акции Росинтер ресторантс (ROST) подорожали на 26.1%, Магнита (MGNT) – на 14.6%, Абрау-Дюрсо (ABRD) – на 11.8%, Аптечной сети 36.6 (APTK) и группы Черкизово (GCHE) - на 7.8%.
Сохраняется спрос в золотодобывающем секторе. Период неопределенности и повышенной волатильности на мировых рынках может повысить привлекательность золота как «защитного актива». Обыкновенные акции Бурятзолото (BRZL) подорожали на 9.6%, привилегированные акции Лензолото (LNZLP) – на 6.3%, обыкновенные (LNZL) – на 4.9%.
С позиций технического анализа, возможен некоторый период коррекции вверх или консолидации по индексу РТС, но восстановление восходящего тренда диагностировать преждевременно. В течение недели не исключено сохранение повышенной волатильности по мировым фондовым индексам под влиянием большого потока событий, включая решение по ставке ФРС США (27.01) и выход предварительной оценки ВВП США за четвертый квартал прошедшего года (29.01). На внутреннем валютном рынке трейдеры ожидают решение по ключевой ставке ЦБ РФ (29.01), которое может косвенно повлиять на характер торгов и в фондовой секции.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.