Оставив ставки на прежнем уровне, ФРС вернула в заявление фразу о том, что следит за глобальными экономическими изменениями. Мировой рынок воспринял это как сигнал о неуверенности американского регулятора в возможности отложить ужесточение денежно-кредитного курса. Этим вызвана коррекция нефти WTI к минимумам около 32 и Brent чуть ниже 32,6 доллара за баррель, CSI 300 - к 2854 пунктам, S&P - к 1882,95, и Nasdaq - к 4468,17.
Из отдельных движений на рынке надо выделить рост бумаг из открытой части нашего потребительского портфеля. Повышение Facebook на 8% на отчётности об увеличении выручки от рекламы в видео компенсировало падение Apple на 5% на прогнозе сокращения выручки, и Amazon - на 3% на ожиданиях замедления потребления. Также росли ликвидные акции финансов и биотехнологий, входящие в скрытую часть наших портфелей, такие, как Biogen, увеличившийся в цене на 5%.
Консерватизм ФРС может быть вызван её осведомлённостью о динамике экономических показателей, о которой рынок ещё не должен ничего знать. Например, о свежих данных по ВВП и заказам на товары длительного пользования в США, выходящих, соответственно, в пятницу и четверг. Прогнозы, предполагающие сокращение заказов на 0,1% в месяц и замедление экономического роста в Америке более чем вдвое до 0,8% в год, выглядят чересчур пессимистичными. Соответственно, в четверг или пятницу нужно ждать подорожания нефти и вместе с нею российского рубля и фьючерса на РТС.
При этом котировки фондового рынка России будут объясняться устойчиво связанной парой из индекса S&P и цен на нефть марки WTI. Снижение рынка на сессии овернайт - это реакция не на ФРС, а на данные по американским запасам нефти, которые увеличились вдвое сильнее прогноза (на 8,4 млн баррелей, а не на 3,8 млн, как ожидалось). С 27 ноября 2015 по 26 января 2016-го между нефтью и S&P взаимосвязь, посчитанная по ценам закрытия, достигала 95%! Это означает, что не надо отчаиваться, будто ФРС не посигналила рынку о смягчении, и от этого мировой и российский рынок будут теперь падать. Так как нефть торгуется круглосуточно, то реакцию мировых рынков на ФРС надо тщательно сопоставлять со временем торгов на отдельных биржах.
Сонаправленное снижение мирового и российского рынков завершается в преддверии того, что цены на нефть пойдут вверх на данных об увеличении спроса. На наш взгляд, это может случиться ещё до конца текущей недели. В течение двух суток индекс S&P может вырасти до 1902, нефть марки WTI - до 32,8, Brent - до 33,5, индекс ММВБ - до 1798, пара доллар/рубль снизится до 75,7 за доллар, и РТС повысится до 749 пунктов.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.