Российские фондовые индексы начали неделю в красной зоне на новостях о сокращении валютных резервов нашего главного торгового партнёра - Китая. Валютные резервы КНР упали на $99,5 млрд до $3,23 трлн, К вечеру инвесторы успокоятся относительно новостей из Китая, тем более что резервы РФ вне опасности и в январе выросли на $3,16 млрд, и рынок пойдёт вверх. Индекс ММВБ в течение суток может испытать на прочность уровень 1782 пункта, в то время как РТС повысится до 735 пунктов, при росте цен на нефть на 0,5%.
Мировые рынки ценных бумаг завершили в минусе, S&P упал на 1,85%, Nasdaq - на 3,25%, Nyse - на 1,51%. Инвесторы смотрят на перспективы денежно-кредитной политики в США, и не видят вероятности повышения ставок. Судя по котировкам фьючерсов на ставку ФРС, шансы на ужесточение денежно-кредитного курса до конца июня 2016-го сократились до 29%, и на увеличение ставки к концу года - до 44%. Из-за сохранения низкой стоимости денег можно ждать повышения дивидендных ценных бумаг.
Мы рекомендуем инвесторам покупать автотранспортный портфель, но не отечественный автопром, такой как бумаги АвтоВАЗа (AVAZ) капитализацией $0,23 млрд, а скорее акции Ford Motor (Nyse: F) рыночной стоимостью $45 млрд.
За год акции Ford подешевели на 28%. Продажи автоконцерна в январе упали на 3% в год, в том числе пикапов - на 5% в год, но перспективы выглядят очень выигрышно, с точки зрения соотношения фундаментальных коэффициентов, трендов продаж автомобилей и дивидендной доходности.
В частности, по цене к прогнозной прибыли на этот год, бумаги Ford торгуются около 6х, у 20-летних минимумов. Ниже было в 2011 году (5 прибылей на акцию), но в следующем году начался блестящий рост. Мы прогнозируем аналогичный рост акций Ford Motor в течение полутора лет. Цена к фактической прибыли по ним обычно в районе 11, но стоит ли ждать фактов? На них все солидные инвесторы уже продают.
Продажи автомобилей в США достигают 17,58 млн в год и имеют тенденцию к увеличению. В России совокупные продажи легковых и грузовых автомобилей сократились до 1,65 млн штук.
Дивидендная доходность бумаг Ford - 5,2%. У японских автомобилестроителей - около 3,5%, у АвтоВАЗа - около нуля. Ожидаемая прибыль на акцию Ford в этом году - позитивная, $1,5. Компании платят дивиденды для поддержания рыночной стоимости без прямой зависимости от того, что происходит с их выручкой и ценами на акции.
Отталкиваясь от потенциала роста к 11 прибылям и сохранения высокой дивидендной доходности, мы ожидаем взлёта акций Ford с $11,5 до $16,5 в течение полутора лет, по мере циклических изменений авторынка в лучшую сторону. За счёт Китая и за счёт развитых стран, в которых до отказа от нефти ещё очень далеко.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.