При дешевой нефти можно ждать роста давления на рубль и индексы

По итогам торгов 4 апреля индекс ММВБ вырос на 0,53% до 1866,64 пт., а РТС — на 0,02% до 861,76 пт. В начале торгового дня рынок дрейфовал в минусе, но затем постепенно смог выправить ситуацию, даже на фоне продолжающегося падения в нефти. Слабый рубль помог металлургам оказаться в числе лидеров дня: «ММК» (+4,73%), «НЛМК» (+3,31%), «Северсталь» (+2,26%). Столь же успешно торговались и бумаги энергетиков, которые долгое время не могли отыграть даже девальвацию рубля: «ФСК ЕЭС» (+4,94%), «МРСК Центр» (+4,23%), «Россети» (+4,02%). На другом полюсе преимущественно расположились компании внутреннего рынка: «Мегафон» (-2,14%), Московская Биржа (-1,46%), «ВСМПО-Ависма» (-1,33%), «Аптеки 36,6» (-1,25%) и привилегированные «Сбербанк» (-1,33%). «ЛУКОЙЛ» (+2,55%) отчитался по МСФО за 2015 год и сообщил о падении прибыли на 26,4% до 291,1 млрд рублей. Однако руководство компании также объявило о планах по сокращению затрат капитала на 20-25% в текущем году. В минусе на 0,01% завершили день бумаги ГМК «Норникель», который начнет выплачивать дивиденды с 2016 года, исходя из схемы с плавающей ставкой или доли EBIDA к уровню задолженности.

Американские торги завершились снижением индексов. Рост наблюдался в защитных бумагах, к которым относятся акции здравоохранения: Pfizer (+2,26%), Aetna (+0,71%), Merck (+1,32%). В секторе промышленников уверенности было меньше: General Electric (-2,19%), Ford Motor (-2,33%), General Motors (-1,89%). Производители автомобилей еще успели сообщить о снижении своих продаж в марте. На этом фоне начал расти индекс «страха», или VIX, который прибавил 7,8 до 14,12%. В целом, активность на рынке была на четверть ниже среднего значения в 2016 году. В итоге, DJIA снизился на 0,31% до 17737,00 пт., S&P 500  — на 0,32% до 2066,13 пт.

Азиатские торги остаются неоднозначными. Управляющий Банка Японии господин Курода заявил, что внимательно следит за рынками, и ставки могут стать еще более негативными. Реакция иены — это уверенное укрепление до 110,8 за доллар. Пока Банк Японии выказывает терпение в отношении данного курса, но возможное ухудшение статистики в ближайшие 2-3 месяца все же заставит пойти на расширение количественной программы. В Индии падение преимущественно обеспечивалось банковским сектором. Ожидается, что Резервный Банк снизит ставку на 25 базисных пунктов на фоне замедляющейся инфляции, что негативно скажется на прибыли финансового сектора. В Китае, напротив, активность покупателей была связана с новыми надеждами на стимулы. Основные покупки происходили в бумагах промышленных и технологических компаний. Nikkei 225 завершил день провалом на 2,42% до 15732,82 пт. К 9:15 (мск) Shanghai Composite вырос на 1,26% до 3047,39 пт.

Нефть продолжает снижаться на опасениях, что встреча производителей в Дохе завершится без общей договоренности об ограничении добычи. Фактически, производство нефти в РФ выросло до 10,912 млн баррелей ежедневно в марте, что превысило январский показатель в 10,91 млн баррелей. При этом еще в январе Москва обещала заморозить свою добычу. Иран наращивает экспорт и довел его уже до 2 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия не готова ограничивать свою добычу, если только к данному процессу не присоединится Иран. Впрочем, все это страхи понедельника. Между тем, Саудовская Аравия продолжает тратить свои валютные резервы. В феврале они упали до $593 млрд. С 2014 года объем ЗВР сократился на $150 млрд. На золотом направлении также преобладает пессимизм. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 2,5 тонны до 815,72. К 9:15 (мск) нефть Brent стоила $37,53 (-0,42%), WTI — $35,51 (-0,53%), золото — $1228,7 (+0,77%), медь — $4744,36 (+0,54%). Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 94,60. К 9:15 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,138 (-0,09%), USD/JPY — 110,80 (-0,46%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник: в 11:00 (мск) — индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны и комбинированный показатель, а также аналогичные индексы по отдельным странам; в 11:30 (мск) — индекс деловой активности в Великобритании; в 12:00 (мск) — розничные продажи в еврозоне; в 15:30 (мск) — торговый баланс США; в 16:45 (мск) — индекс деловой активности в сфере услуг, а затем в 17:00 (мск) — индекс ISM в непроизводственной сфере; в 23:30 (мск) — данные API по запасам. Новый день для российского рынка вновь может начаться с негатива. Нефть уже торгуется по $37,5 за баррель Brent. При этом надежды на договоренности производителей постепенно тают. Соответственно, при такой дешевой нефти можно ждать роста давления на рубль и индексы. Фьючерс на S&P 500 (-0,35%).