Рынок акций продолжит удерживать отметки 1900 и 900 по индексам ММВБ и РТС

Фондовые рынки Европы начали неделю преимущественно умеренным ростом (EuroTOP100: +0,3%; DAX: +0,8%; CAC40: +0,2%; FTSE100: -0,1%) при продолжающемся уверенном росте итальянского фондового рынка (FTSE MIB: +1,3%). Европейские инвесторы продолжили предъявлять остаточный спрос на бумаги итальянских банков в ожидании скорого создания «плохого» банка в стране, а также на сырьевые компании ввиду улучшения ситуации на товарных рынках. Впрочем, особого энтузиазма участники рынка не показали в ожидании начала сезона отчетности в США и статистики; снижение показали IT и акции пищепрома (последние - ввиду дивидендной «отсечки» в Nestle).

Фондовый рынок США вчера пытался расти в начале торгов, но к закрытию перешел к снижению (S&P500: -0,3%; Dow Jones IA: -0,1%; Nasdaq Comp: -0,4%); инвесторы предпочли занять консервативные позиции перед ожидающимся слабым сезоном отчетности. Торговая активность в США оставалась низкой. Из ключевых секторов лишь финансовый и горнодобывающий сектора смогли показали небольшой рост (последний – благодаря ралли в Alcoa перед публикацией финрезультатов, вызванное, скорее всего, закрытием «коротких» позиций). Индекс S&P500 завершил торговую сессию у минимумов с начала месяца, указывая на усиление коррекционных настроений на рынке; отметим, что основное движение «вниз» было продемонстрировано в последний час торгов.

В целом мировые рынки акций в начале недели преимущественно консолидировались в ожидании старта сезона корпоративной отчетности, а также поступления новых сигналов со стороны экономики. После закрытия торгов в США отчетность представила Alcoa, прибыль на акцию оказалась выше прогноза (хотя и снизилась на 75% кв./кв.), что способствует слабо положительной динамике фьючерсов на S&P500 сегодня утром. Европейские площадки выросли благодаря отскоку акций металлургического и банковского секторов, а отдельные рынки EM завершили сессию уверенным подъемом на фоне дорожающего сырья и спроса на высокодоходные активы в условиях сверхнизких и отрицательных ставок в развитом мире. До конца недели инвесторы продолжат отслеживать макроэкономическую статистику (блок важных данных по экономике КНР, а также ряд показателей по экономике США), а также реагировать на сезон отчетности. Важнейшим событием станет запланированная на 17 апреля встреча ведущих нефтеэкспортеров в Дохе.

Российский рынок акций в понедельник вырос до максимумов с ноября по индексу РТС и преодолел уровень 1900 пунктов по индексу ММВБ на фоне фронтального роста «голубых фишек» вслед за динамикой цен на нефть на ожиданиях позитивного исхода переговоров в Дохе по нормализации уровня добычи нефти. Отечественные индексы продолжают демонстрировать опережающую динамику относительно большинства сопоставимых развивающихся рынков за счет высокой чувствительности к изменению нефтяных котировок, а также на фоне приближения дивидендного сезона (от которого также ждут повышения нормы выплат для госкомпаний).

На наш взгляд, при сохранении текущих уровней по нефти Brent, рынок акций продолжит удерживать отметки 1900 и 900 по индексам ММВБ и РТС, соответственно и в состоянии в меньшей степени, вместе с рынками ряда других ЕМ, реагировать на динамику развитых рынков. При этом при усилении подъема котировок нефти, индекс ММВБ обладает потенциалом для роста к отметке 1965 пунктов; РТС может достигнуть уровня 950 пунктов.