Рубль торгуется неуверенно даже при растущей нефти

К середине дня российский рынок снижался на высоких объемах. В первой половине дня рублевый индекс преодолел исторический максимум и установил новый рекорд на отметке 1976,69. Этому, естественно, способствовала нефть в районе $46 за баррель и отсутствие явного негатива. Однако спекулянты восприняли достижение в качестве повода для распродаж и отыграли 30 пунктов вниз. Высокая нефть не спасла от коррекции нефтегазовый сектор: «Газпром» (-2,35%), «ЛУКОЙЛ» (-0,71%), «Роснефть» (-1,18%), «Сургутнефтегаз» (+0,13%), «НОВАТЭК» (-0,05%). Новые максимумы также стали сигналом распродаж для бумаг «Сбербанка», которые подешевели на 2,42%, а за ними последовали акции «ВТБ» (-0,75%). «Алроса» (-2,69%) отыгрывают снижение добычи алмазов на 2% в текущем году. Снижаются и самые динамичные фишки электроэнергетики: «ФСК ЕЭС» (-3,83%), «ИРАО» (-3,18%), «Русгидро» (-1,47%). На другом полюсе рынка бумаги «РусАл» РДР выросли в цене на 3,82%, «Полюс Золото» — на 2,93%, «МРСК Центр» — на 2,18%. «Северсталь» (+0,56%) сообщила о снижении чистой прибыли по МСФО в I квартале на 19,6% до $270 млн, а также о падении выручки на 28,3% до $1,097 млрд. Аналитики Citigroup рекомендовали клиентам сократить инвестиции в российские бумаги и сохранить покупки лишь в акциях «Газпрома». Китайская CNPC в лице вице президента Ван Чжунцай выразила заинтересованность принять участие в приватизации «Роснефти». Возможная доля в структуре компании будет обсуждаться на высшем уровне.

Рубль торговался неуверенно даже при растущей нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2990 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала на 35 базисных пунктов до 10,79%. Неуверенность рубля может быть частично связана с временным падением спроса на рублевые ресурсы. Однако уже на будущей неделе налоговый период может поднять ставки на МБК. ЦБ РФ вряд ли изменит параметры ДКП на ближайшем заседании. На неделе, завершившейся 18 апреля, инфляция ускорилась до 0,2%, с начала месяца — до 0,4%, а с начала года — до 2,4%. Рост пары Brent/RUB почти до значения 3000 говорит о неуверенности рынка в дальнейшем укреплении рубля. Как минимум, интереса к этому не испытывает Минфин, а ЦБ может начать скупать валюту. В прошлом году покупки ЦБ завершились в районе 60 за доллар, и с учетом инфляции рынок близок к данному значению. Соответственно, если нефть не сможет удержаться на достигнутых уровнях, то в ближайшее время рубль может перейти к коррекции.

Торги в Европе проходили в негативном ключе. После четырех дней роста инвесторы столкнулись с рядом негативных отчетов. Erickson потеряли 13% на снижении квартальной выручки, а Swatch Watch — 2,4% на резком падении объемов экспорта. Schneider Electric подрастали более чем на 4% благодаря росту квартальной выручки выше прогнозов. VW в моменте показали рост более чем на 3,9% на информации, что компания выделяет до $10 млрд для компенсаций по делу о фальсификации экологических показателей. Из статистики можно отметить розничные продажи в Великобритании, которые снизились за март на 1,3%, а за год выросли на 2,7%. Однако оба показателя оказались хуже прогнозов. Индекс делового климата во Франции вырос до 104 в апреле с 101 в марте. 

Исполнительный директор МЭА Фатих Бирол заявил, что объем инвестиций в нефтедобычу упал на 40% за последние два года. При этом самое сильное снижение было отмечено в США, Канаде, Латинской Америке и России. Впрочем, с последним можно поспорить, так как МЭА считает в долларах, а в рублях российские компании не сокращают свои вложения. Тем не менее, МЭА ожидает самое значительное падение объемов производства вне OPEC за последние несколько лет. В качестве дополнительного позитива можно вспомнить еще и заявление министра энергетики Нигерии о планах провести дополнительные переговоры с Саудовской Аравией и Ираном, чтобы убедить их присоединиться к инициативе заморозки объемов добычи. Официальный спикер МИД РФ М. Захарова также говорила о том, что РФ продолжает переговоры с Эр-Риядом. И немного о золоте: аналитики BNP Paribas полагают, что цена на желтый металл поднимется до $1400 за унцию в течение 12 месяцев, отреагировав на неспособность центральных банков реанимировать устойчивый экономический рост. ЕЦБ сохранил параметры денежно-кредитной политики без изменений. В качестве реакции рынок сосредоточился на покупке евро. 

Продолжается период корпоративных отчетов. Акции Verizon снижались на расширенных торгах после слабой выручки в I квартале. Число первичных обращений за пособием по безработице в США упало на прошлой неделе на 6 тыс. до 247 тыс., что является минимальным значением с ноября 1973 года. Между тем, индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии упал до 1,6 пункта в апреле. После публикации данных индекс доллара терял уже 0,4%, а фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%.

Российский рынок чувствует себя неуверенно на новых исторических максимумах. Высокие объемы и коррекция после достижения говорят о том, что значительное число участников рынка желает зафиксировать прибыль и не искушать судьбу перед возможной майской коррекцией. Для продолжения роста потребуется совсем ничего: устойчивая нефть в районе $45-55, сигналы экономического роста и стимулирующая политика ЦБ. Пока есть лишь заявления о признаках начала роста в экономике и неожиданный взлет котировок нефти до $46 за баррель Brent.