Индекс ММВБ на открытии снизится на 1-1,5%

Внешний фон перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как негативный.

•Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением порядка 1-1.5% по индексу ММВБ, в районе 1925-1935 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1910, 1900 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1950, 1970 п.;

•В первые минуты торгов индекс ММВБ отыграет заметное ухудшение внешнего фона, которое состоялось с начала текущей недели. Едва ли участники российских торгов сумеют проигнорировать существенное падение стоимости нефтяных контрактов. Вместе с тем, весомую часть «удара» со стороны нефтяных фьючерсов примут на себя российская валюта и индекс РТС;

•Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» могут получить новый стимул для направленного движения по факту публикации еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск). 

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.85%) и РТС (-1.38%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После робких утренних попыток игры на повышение локальный рынок уверенно развернулся вниз. Стоит обратить внимание на тот факт, что активные распродажи российских акций наметились в противовес очередному обновлению среднесрочных максимумов во фьючерсах на нефть. Впрочем, во второй половине торгового дня внешний фон заметно ухудшился. Поэтому негативное закрытие российского рынка выглядело вполне логичным.

Участники локальных торгов предпочли сократить свои «длинные» позиции, чтобы не брать на себя излишних рисков перед продолжительными первомайским праздниками. Добавим, что с технической точки зрения пятничные уровни по индексам ММВБ и РТС представляли собой весьма благоприятную возможность для начала фиксации прибыли по среднесрочным, и даже по долгосрочным позициям.     

Мы по-прежнему считаем, что назревшее коррекционное падение локального рынка сдерживалось повысившимися ценами на нефть. Сегодня, 4 мая мы наблюдаем существенный сдвиг фьючерсов на нефть не в лучшую сторону от пятничных уровней. Поэтому наметившиеся в конце прошлой недели распродажи на российском рынке могут получить дальнейшее развитие в ходе предстоящих торгов. 

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 4.3 п., или 0.45%  по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка были близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Опережающим падением среди голубых фишек выделились бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -4.80%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.64%). Обычно эти дивидендные акции воспринимаются участниками российских торгов как защитный актив. Однако в пятницу они имели собственный повод для усиленных распродаж. Компания «Сургутнефтегаз» отчиталась о падении чистой прибыли по МСФО за 2015 г. до 761.6 млрд руб., что на 13.9% хуже аналогичного показателя за 2014 г.

Бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -3.09%) также сильно понизились на фоне выхода слабой отчетности эмитента. Чистая прибыль ГМК по итогам 1 квартала текущего года в соответствии с РСБУ сократилась на 12%, до уровня 48.64 млрд руб. Квартальная выручка «Норникеля» уменьшилась на 1.4% по сравнению с аналогичным периодом 2014 г.

Акции «Газпрома» (GAZP RM, +2.26%) продолжили отыгрывать выход неожиданно сильной консолидированной отчетности эмитента по МСФО за 2015 г. Годовая чистая прибыль газового монополиста, относящаяся к акционерам компании, увеличилась до 787 млрд руб., против чистой прибыли в размере 159 млрд руб. по итогам 2014 г.

Сейчас в акциях «Газпрома» сохраняется интрига, связанная с ожиданиями возможного увеличения размера дивидендов по итогам 2015 года в соответствии с недавним распоряжением правительства. Окончательное решение по этому поводу будет принято 19 мая. Ранее правление ПАО «Газпром» рекомендовало выплатить дивиденды за 2015 г. в размере 7.4 руб. на акцию. Теперь указанная рекомендация может быть скорректирована в лучшую сторону, в пределах впечатляющих 16.62 руб. на акцию. 

Во втором эшелоне заметным событием стало резкое повышение стоимости акций МОЭСК (MSRS RM, +19.70%). Поводом для столь масштабного прироста на повышенных оборотах послужило сообщение о том, что совет директоров эмитента рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2015 год в размере 0.1297 руб. на акцию, что составляет порядка 12.5% от текущей рыночной цены.            

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются заметно дешевле пятничных уровней. Контракты на нефть сорта Brent потеряли в цене около $3 с конца прошлой недели.