Рубль торговался без оптимизма

К середине дня российский рынок торговался в минусе на пониженных объёмах. В аутсайдерах ожидаемо оказались бумаги Московской биржи (-4,15%), которые торгуются без дивидендной составляющей. В той же группе находятся бумаги Polymetal (-2,85%), которые накануне подорожали более чем на 11%. В группе лидеров находятся «ФосАгро» (+3,35%, GDR включены в индекс MSCI Russia), «Дикси» (+2,15%, выручка в апреле выросла на 23% до 27 млрд рублей), «Магнит» (+1,55%) и «Мосэнерго» (+1,47%). «Мечел» отчитался по МСФО за 2015 год и сообщил о сокращении убытка на 13% до 115,16 млрд рублей. Прибыль «РусАл» в I квартале упала на 78% до $126 млн. «ВСМПО-Ависма» (+1,54%) отчиталась по РСБУ за I квартал и сообщила о росте прибыли в 2,4 раза до 7,7 млрд рублей. И наконец, нерезиденты заметно охладели к российскому рынку. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 11 мая, чистый отток средств из фондов, инвестирующих в активы РФ, составил $137,1 млн против притока в размере $5,4 млн неделей ранее.

Рубль торговался без оптимизма. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3100 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 19 базисных пунктов до 11,14%. Некоторая напряжённость на рынке МБК ощущается в связи с выходными и грядущими налоговыми платежами. Однако, как и в предыдущие дни, вновь можно повторить, что уровень в 65 рублей за доллар оказался крайне крепким, а его устойчивость на фоне взлетов нефти свидетельствует о возможном вмешательстве регулятора или его контрагентов. Стоит рублю откатиться от данного уровня, и цена на нефть в отечественной валюте снижается. В этой связи сложно рассчитывать на то, что налоговый период окажет какую-либо поддержку рублю. 

Европейские индексы преимущественно снижались. Существенный вклад в снижение внесли бумаги нефтяников, которые отреагировали на приостановку ралли в нефти: Total SA (-0,64%), Shell (-0,64%). Хуже остальных торговались бумаги медийных компаний на фоне слабого отчета компании Eutelsat Communications SA (-31%), которая снизила свой прогноз на текущий и следующий год. Оценка ВВП еврозоны за I квартал была ухудшена до 0,5% и 1,5% в квартальном и годовом выражении по сравнению с предыдущей 0,6% и 1,6% соответственно. Дефляция в Германии составила 0,3% в апреле. 

На рынке сырья кроме ухудшения оценки ВВП еврозоны есть и другие поводы для пессимизма. Объём новых кредитов в КНР составил в апреле всего 555,6 млрд юаней при ожиданиях 800-900 млрд и по сравнению с 1,37 трлн месяцем ранее. Однако пессимизм в нефти сдерживается различными форс-мажорными обстоятельствами. Нигерия сообщает о падении добычи до 1,65 млн бар. К проблемам с безопасностью прибавились технические осложнения на нефтепроводе Qua Iboe, принадлежащем Exxon Mobil. До недавнего времени Нигерия добывала около 2,2 млн бар. в сутки. OPEC сохранила свой прогноз спроса на текущий год. В докладе также говорится о том, что в апреле производство Картеля увеличилось на 188 тыс. бар. до 32,44 млн бар. в сутки. При этом на III квартал OPEC оценивает потребность в своей нефти на уровне 32,8 млн бар. В среднем, потребление увеличится в текущем году на 1,2 млн бар. до 94,18 млн бар. в сутки. Производство вне OPEC сократится на 740 тыс. бар. до 56,4 млн. 

Индекс цен производителей PPI США остался без изменений в годовом выражении, хотя стержневой Core PPI вырос на 0,9%. В апреле рост индекса составил 0,2%, а стержневого — 0,3%. Розничные продажи в США выросли в апреле на 1,3%, а без учёта автотранспорта — на 0,8%, что является самым сильным ростом за последний год. Фьючерс на индекс доллара отреагировал ростом на 0,45% до 94,55. Нефть, напротив, оказалась под давлением, а фьючерс на S&P 500 торговался в минусе на 0,15%. На российском рынке ситуация ухудшилась незначительно. Впрочем, реакция также была негативной. Наиболее вероятным сценарием на оставшиеся часы будет снижение котировок нефти, а вместе с ними — и значений российских индексов. В целом, неделя остаётся за «медведями», которые смогли противостоять очередному повышению котировок нефти до $48 за баррель Brent. На вечер ещё остаётся индекс потребительской уверенности Университета Мичигана — в 17:00 мск, а также данные по активным буровым от Baker Hughes.