На минувшей неделе статданные по США увеличили неопределённость относительно решения ФРС по ставке. Общие розничные продажи в апреле выросли на 1,3% в месяц, базовые - на 0,8% в месяц, мичиганский индекс в мае подскочил до 95,8 пункта с 89,0. При этом воспринимаемые шансы на ужесточение денежно-кредитного курса Федрезерва до конца года поднялись до 59%. Тем самым создавалась благоприятная почва для покупок активов, оцененных в валюте США.
Мы рекомендовали клиентам хеджировать портфели долларовых бумаг золотыми инвестиционными монетами. Америка продолжает хранить 75% резервов в золоте, Германия - 69%, зачем делать иначе? Спрос на государственные золотые монеты вырос на 17% в физическом эквиваленте и на 14% в денежном эквиваленте. Опять же, надо отметить скачки инвестиционного спроса на слитки и монеты в развитых странах, например, в Великобритании - на 61%, и в США - на 55%. Общий спрос на физическое золото увеличился на 21% в год, при росте предложения на только 5%. Что бы ни произошло в мире, золото - один из лучших защитных активов.
Разнообразить консервативный портфель этим летом можно будет за счёт первичного размещения US Foods. Доставщик еды, второй по величине в США после Sysco, и один из двух, которые работают по всей стране, выходит на IPO 26 мая с капитализацией 4,96 млрд долл и free-float 23,2% (Nyse: USFD). С учётом того, как менялись цены на Site One Landscape (Nyse: SITE), который в пятницу закрылся уже на 34,3% выше цены размещения, мы видим потенциал роста USFD с $21-24 до $29 в течение месяца после IPO.
13 мая размещение разработчика инфраструктуры для оптических сетей Acacia Communications (Nasdaq: ACIA) открылось ростом на 26,1% с цены отсечения (за одну сделку) и после закрытия повышалось уже на 34,5%. Таким образом, портфель IPO продолжает оставаться относительно ликвидным.
Что касается рублёвых активов, это не лучший способ диверсификации. Нефть ещё может скорректироваться на прогнозе Goldman Sachs, по которому средняя цена на неё во 2-м квартале 2016-го составит $45/баррель и во 2-м полугодии - $50/баррель, но падение запасов при более низкой цене на нефть пойдёт медленнее, поэтому избыток предложения сохранится и в 1-м квартале 2017-го, когда котировки опустятся до $45/баррель. Ждать $60 за баррель, по мнению инвестбанка, можно только в 4-м квартале 2017-го. В итоге, у рынка становится меньше уверенности в будущем росте нефти, и инвестиции в рублёвые активы представляются более рискованными.
Большинство наших клиентов в мае-июне намерены купить золотые монеты, потребительский портфель ценных бумаг с крупной капитализацией и несколько горячих IPO, включая, может быть, US Foods.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.