Почему при растущих ценах на нефть курс рубля стабилен?

Американский рынок акций закрыл торговую сессию в понедельник уверенным ростом (S&P-500 +0,98%; Nasdaq +1,22%). В лидерах роста там стали бумаги сырьевых компаний по причине очередного повышения стоимости нефти. Сильную динамику продемонстрировали акции Apple (+3,71%) на новости о том, что известная инвестиционная компания Berkshire Hathaway купила 9,81 млн. акций Apple, потратив на это $1,07 млрд. В итоге индекс широкого рынка акций S&P-500 продолжил движение в рамках консолидации, длящейся с начала этого месяца и реализации сценария «голова-плечи» пока удается избежать. Опубликованный в понедельник индекс деловой активности промышленности Нью-Йорка в мае опустился до отметки -9,02 п., против апрельского показателя апреля в 9,56 п. Такая слабая динамика этого показателя может негативно сказаться на итоговом значении общенационального индекса ISM.

В середине мая стоимость фьючерсов на североморскую нефть марки Brent превысила отметку $49/барр. На этой неделя ценник на энергоносители продолжает смотреть наверх в силу ряда новостей, которые сейчас активно тиражируют финансовые СМИ. Это и пересмотр прогнозов по нефти от банка Goldman Sachs, который еще в январе всех пугал ожиданием цен, ниже $20/барр, а теперь разглядевшим близкий дефицит сырья на рынке энергоносителей. И сокращение добычи нефти в Китае в апреле 2016 года до минимума за 14 месяцев. И рекордно низкое число буровых установок в США, которое на прошлой неделе упало до 318 нефтяных скважин (-80% с уровней 2014 г.). Судя по тому, что в последние дни мы по нефти не видим ценовых откатов – участники рынка готовятся двинуть котировки дальше вверх – выше уровня $50/барр. Это станет возможным ближе к среде, когда будет опубликована свежая статистика по запасам нефти и уровню добычи в США. Интересно, что августовские и сентябрьские фьючерсные контракты торгуются сейчас почти без премии к текущим ценам – участники рынка хеджируют свои позиции на случай дальнейшего снижения цен.   

Во вторник торги на нашем рынке акций начнутся с нейтрально-позитивным настроем. Накануне индекс ММВБ прибавил 0,43% (1915,33 п.), в то время как индекс РТС подрос на 0,79% (929,12 п.). Наш рынок продолжает ходить вверх-вниз вслед за ценами на нефть. Хотя надо признать, что последняя волна роста цен на нефть не вызвала ажиотажа в плане покупок российских акций. Вчера основной прирост наши индексы получили в первой половине дня, а к закрытию эти достижения были в основном нивелированы. Такая динамика рынка показывает, что нет притока новых средств на наш рынок акций, а текущие держатели бумаг не торопятся с ними расставаться по причине сильной динамики на рынке нефти. Несмотря на то, что вчера котировки Brent вышли на новые годовые максимумы ($49,5/барр) валютная пара USD/RUB (64,9) не стала обновлять ценовые минимумы апреля. Это происходит потому, что рублевая стоимость нефти (3186) сейчас растет вслед за ростом цен в долларах – в итоге курс рубля сейчас довольно стабилен. Это очень выгодно властям, населению и бизнесу.

Вчера в лидерах были акции Иркутскэнерго (+11,17%) и ИнтерРАО (+8,72%), котировки которых отыграли новость о том, что подконтрольная О. Дерипаске компания покупает 40,29% акций Иркутскэнерго за 69,5 млрд. руб. В понедельник активное восстановление можно было наблюдать в акциях ритейлера Магнит (+4,3%). Поскольку новых продаж в них не появилось, эти бумаги, начинают постепенное восстановление. Ближайшая цель по ним – 9700 руб.