Финансовые результаты Акрона
Существенный вклад в рост прибыли оказала продажа доли в Уралкалии.
Второй квартал окажется наиболее сложным из-за конъюнктуры рынка удобрений и укрепления рубля. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли во 2 кв. сократится до 7,1% по сравнению с 19,2% в 1 кв. Улучшение конъюнктуры ожидается во 2П.
Поддержку операционным результатам во 2П окажет запуск «Аммиак-4».
По итогам года ожидаем снижения EBITDA на 17,7% до 35,45 млрд руб.
Мы полагаем, что дивиденды за 2016 г. могут составить от 205 руб. на акцию – 5,3% к текущим котировкам.
Мы расцениваем калийный проект Акрона (Талицкий ГОК) как существенный риск для стоимости компании.
Целевая цена акций Акрона на конец 2016 г. составляет 51 долл. за акцию, рекомендация – «ДЕРЖАТЬ».
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.