Аукцион ОФЗ показал, что спрос на рублевые долги упал

К середине дня российский рынок торговался в минусе на пониженных объёмах. Решение правительства отложить приватизацию «Башнефти»

Рубль незначительно слабел, отражая движения в нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3140 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 2 базисных пункта до 10,56%. Отказ от приватизации «Башнефти» способен негативно отразиться на рубле. Ожидание сделки заставляло участников финансовой системы сохранять активы в рублях. Вот и аукцион ОФЗ 26219 показал, что спрос на рублёвые долги упал. Если на предыдущем аукционе спрос превысил предложение почти в 4 раза, то на состоявшемся размещении объём предложения составил 10 млрд рублей при спросе около 31,67 млрд. Средневзвешенная доходность упала до 8,35%. В остальном, существенных изменений на рынке нет, и они могут не появиться даже при наличии фактора налоговых платежей. Рост рублёвой стоимости нефти говорит о том, что уровни по паре USD/RUB находятся ниже 64 и не вызывают бурного оптимизма. 

Кроме британской безработицы, которая составила 4,9%, существенной статистики в Европе не было. Довольно жёсткое заявление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли заметно остудило оптимизм инвесторов. Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт также нашёл, что экономическая ситуация вполне позволяет одно повышение до конца года. Есть и некоторые негативные корпоративные новости. ASML Holding потерял 4,5% на отказе Intel использовать технологию компании по литографии для производства 10 нанометровых чипов. Компания Carlsberg упала на 5,9% на отчёте, показавшем снижение прибыли во многом из-за ослабления рубля. И, кстати, вновь сырьевой сектор был одним из главных источников потерь: Anglo American (-2,46%), Glencore (-2,72%), Total SA (-0,4%). 

Рынок нефти постепенно стабилизируется после многодневного взлёта на ожиданиях соглашения по заморозке объёмов добычи. Можно вспомнить, что отскок начался в тот момент, когда на рынке образовался чрезвычайно большой навес коротких позиций. Цена Brent падала до $41,52, ознаменовав вступление в фазу «медвежьего» рынка. Текущий отскок почти ликвидировал это недоразумение, но для рывка не хватило какого-то процента. Рост оказался быстрым, и настало время фиксации прибыли. Тем более, что ожидания по поводу данных о запасах остаются негативными. Если опрос Platts показал возможное снижение запасов нефти на 0,2 млн бар. и бензина — на 1,8 млн бар., то опрос Reuters был уже менее оптимистичным. Данные API показали снижение запасов нефти на 1,0 млн бар. и одновременный рост запасов бензина на 2,2 млн бар. И всё это происходит в сезон наиболее активного потребления топлива. 

Вечером в 17:30 (мск) выйдет статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго. Затем в 20:00 (мск) будет говорить президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард. Однако более пристальный интерес стоит обратить на публикацию протокола крайнего заседания ФРС в 21:00 (мск). Фьючерс на S&P 500 (-0,05%). После решения правительства отложить приватизацию «Башнефти» на российском рынке почти не осталось существенных идей, кроме сравнительно интересной дивидендной доходности отдельных бумаг и надежд на улучшение в экономике. Поэтому вероятность подъёма выше 2000 пунктов исключать нельзя, но коррекция также может начаться без предварительного уведомления.