Не исключены попытки протестировать 63 рубля за доллар

Нефтяной фактор остается ключевым драйвером динамики рубля. Вчера нефть вплотную приблизилась к уровню US$50/брл, а сегодня достигла его. Рубль на этом фоне все же был вынужден укрепиться сегодня утром, однако вчерашняя динамика несколько отличалась от привычно-положительной для таких условий, что вылилось в дальнейшее повышение рублевой цены на нефть до RUB3150-3200/брл. Поддержку нефти и всем рисковым активам оказал опубликованный текст заседания ФРС за июль, указавший на неготовность многих членов ФРС голосовать на скорое повышение ставки. Это укладывается в прогноз ING об отсутствии возможностей для ее роста до 1К17. В целом, внутренние и внешние фактора остаются благоприятными для рубля, несмотря на его сдержанный рост. По-прежнему не исключаем дальнейших попыток рынка протестировать 63/USD. 

Денежный рынок

Ситуация на межбанке остается стабильной: ставки торгуются около 10.00-10.50% ввиду сохранения спроса со стороны крупнейших игроков. На рынке свопов котировки овернайт медленно повышались с 9.55-9.60% до 9.80-9.90% во второй половине дня при увеличившейся волатильности к концу торгов (средняя 9.75% при USD по LIBOR). С точки зрения ликвидности также все стабильно: остатки банков в ЦБ около 2000 млрд. руб., объем фиксированного репо с ЦБ продолжил снижаться. Короткие NDF на 1-3М прибавили около 5-9 б.п. (1М – 9.63%, 3М – 9.85%), в 6-12М рост ограничился 5-6 б.п. (6М – 9.67%, 12М – 9.38%), XCCY на 1-3 года почти не изменились (9.40-8.18%), как и IRS (10.45-9.35%).