Напомним, что сегодня S&P проведет запланированный пересмотр суверенного рейтинга России, в настоящее время он равен «BB+», прогноз – негативный. Мы не ожидаем повышения или понижения рейтинга, хотя максимум, что может сделать агентство – повысить прогноз рейтинга с негативного на стабильный. В прошлый раз рейтинг пересматривался в марте, и в тот раз агентство опасалось очень быстрого истощения Резервного фонда из-за ограниченного доступа на внешние рынки. Несмотря на то что риски израсходования фонда сохранились, после этого правительство России вышло на первичный рынок – впервые с 2013 г. – и разместило 10-летние еврооблигации на сумму 1,75 млрд долл., спрос на которые был довольно высоким. Более того, в марте агентство прогнозировало, что российская экономика в 2016 г. сократится на 1,4%, теперь же этот прогноз представляется слишком пессимистическим. Мы ожидаем, что спад ВВП России в этом году составит 0,3%.
Таким образом, сегодня мы не видим существенных оснований для понижения рейтинга, впрочем, реакция рынка и на повышение прогноза будет относительно спокойной, поскольку у России все еще есть рейтинг инвестиционного уровня от Fitch.
Компания Global Ports разместила семилетний бонд с доходностью 6,5%
Корпоративные евробонды вчера также завершили торги в красной зоне. В первом эшелоне самую слабую динамику показали бумаги ВЭБа, подешевевшие примерно на 0,4 п.п. от номинала. Потери вдоль кривой Сбербанка составили лишь порядка 0,1 п.п. от номинала. В нефтегазовом сегменте цены снизились примерно на 0,2–0,3 п.п. Компания Global Ports (-/Ba3/BB) разместила вчера семилетний евробонд на сумму 350 млн долл. с доходностью 6,5%. Таким образом, новая бумага была размещена со спредом к среднерыночным долларовым свопам, равным 520 б.п. В апреле компания дебютировала на внешних рынках, разместив шестилетний выпуск также на 350 млн долл. (с погашением в 2022 г.). Сейчас GLPRLI’22 торгуется с доходностью около 6,2% и Z-спредом 500 б.п. Новый бонд был размещен без какой-либо существенной премии ко вторичному рынку. Внешний фон сегодня утром неоднозначный: фьючерсы на американские индексы дешевеют, рынки Азии понемногу растут, а цены на нефть почти не меняются.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.