Российский интернет: Mail.ru повышена до "выше рынка", "Яндекс" по-прежнему "по рынку"

Читать на сайте 1prime.ru

Мы повышаем рекомендацию по акциям Mail.ru до ВЫШЕ РЫНКА с РЦ $20,1/ГДР и считаем их нашим фаворитом в секторе. Мы прогнозируем рост рентабельности EBITDA до 47,8% в 2П16 с 46,1% в 1П16 и рассчитываем на то, что дальнейший рост базы подписчиков VK и монетизация этого бизнеса станут катализаторами их роста. Более того, мы считаем дисконт 15% к их историческому среднему мультипликатору неоправданным, а текущие уровни котировок привлекательными для покупки.

Между тем, мы подтверждаем рекомендацию ПО РЫНКУ по бумагам Яндекса с РЦ $20,8/акцию из-за их завышенных оценок стоимости и отсутствия триггеров роста; в то же время все негативные моменты, такие как слабый прогноз на 2П16 и несостоявшаяся сделка по покупке Красной Розы, уже учтены в котировках. 

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".

Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.

Обсудить
Рекомендуем