Ждем рентабельности по EBITDA на уровне 10,9%...
В пятницу, 21 октября, Магнит
…а валовой рентабельности – на уровне 28,5%
Мы ожидаем, что валовая прибыль Магнита в 3 кв. 2016 г. возрастет на 12% до 76,2 млрд руб. (1,2 млрд долл.). Это означает сокращение валовой рентабельности на 0,5 п.п. до 28,5%. Довольно слабая динамика открытия новых магазинов также должна оказать поддержку прибыльности за счет уменьшения общих и административных расходов в процентах от выручки.
Главное – способность удерживать высокую рентабельность
В последнее время выручка у Магнита растет медленнее, чему X5 Retail Group (FIVE LI – ПОКУПАТЬ), которая вчера опубликовала превосходные операционные результаты за 3 кв. 2016 г. В то же время Магнит был способен получать гораздо более высокую рентабельность, и, если ему не удастся подтвердить свой потенциал, это может негативно сказаться на отношении инвесторов. С другой стороны, стабилизация российской экономики и рубля должна поддержать сектор, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Магнита.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.