Денежный рынок: рост коротких ставок NDF

Спрос на операции репо с Федеральным казначейством вчера немного повысился: банки привлекли 135 млрд руб. в рамках однодневного инструмента и еще 258 млрд руб. – на аукционе недельного репо (в обоих случаях лимит составлял 300 млрд руб.). В результате общая задолженность банков перед Казначейством увеличилась до 800 млрд руб. (+120 млрд руб.), но сегодня ее размер, как мы ожидаем, немного снизится после расчетов по аукциону недельного репо. Общий размер обязательств перед Банком России по-прежнему составляет около 370 млрд руб., в то время как сумма требований банков к регулятору (средства на депозитах) повысилась до 1.0 трлн руб. – таким образом, избыток ликвидности в банковской системе становится все более выраженным. Давления на рынке однодневного валютного свопа вчера не ощущалось: его средневзвешенная стоимость осталась без изменений (10.60%), а ставка на закрытии немного выросла, достигнув 10.73%. Кривая NDF сместилась вверх, в том числе короткие ставки повысились на 10–15 бп, а 3-месячное значение выросло до 9.84%. Ставки кросс-валютных свопов повысились на 2 бп по всей длине кривой. Ставки процентных свопов изменялись разнонаправленно: короткие выросли на 2–3 бп, в то время как длинные, наоборот, снизились на 8–10 бп.