Сильные данные по рынку труда США способны усилить позиции доллара

Продолжающееся снижение цен на нефть до US$52-52.5/брл не оставило рублю иного выхода как продолжить ослабление к USD, потеряв чуть менее 2% до 59.3175/USD на фоне довольно высоких оборотов (US$6 млрд.). Несмотря на попытки консолидации в начале торгов последовавший пробой уровней 59.00-59.10 позволил USD/RUB закрепиться выше, а в вечерние часы, когда нефть ненадолго опускалась до US$51.50/брл. рубль достигал 59.50/USD. Снижение рубля действительно отстает от динамики сырья, позволив рублевой цене на нефть скорректироваться до средних уровней, преобладавших с мая по ноябрь (около RUB3000-3100/брл для Brent). Иными словами, в случае дальнейшего падения котировок сырья рублю будет сложнее противостоять негативным тенденциям. Экспортные продажи способны смягчить корректировку курса, но сегодня рынки ждут данных с рынка труда США, и сильные данные способны усилить позиции USD.

Денежный рынок

На рынке депо ставки немного повысилось до 9.75-10.25% , вероятно, в связи с началом нового периода усреднения. На рынке овернайт свопов торги шли в довольно комфортном диапазоне 9.95-10.15%, хотя обороты были значительными. Сегодня ожидаем сохранения ставок вблизи 10%. На рынке FX свопов на ослабление рубля ставки отреагировали почти синхронным ростом на 20-25 б.п. (1М – 10.05%, 3М – 9.82%, 6М – 9.49%), лишь годовые контракты выросли лишь на 10 б.п. (8.86%). Ставки XCCY на 1-5 лет также прибавили 9-17 б.п. (8.87-7.20%) на фоне снижения соответствующих IRS на 4-7 б.п. (10.25-8.71%).