Российский рынок акций пока не может найти оснований для роста

Предстоящая неделя позволит оценить предварительные данные за май по экономикам от Японии до США. И, естественно, это будет важно для определения настроений в центральных банках на июньских заседаниях. Данные за апрель и немного за май уже начинают навевать сомнения по поводу решимости ФРС. Впрочем, у российского ЦБ пока меньше сомнений и есть вероятность, что ставка будет снижена вновь.

Япония откроет неделю свежими цифрами по торговому балансу, а также индексом опережающих экономических индикаторов. В Китае также опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов. В этот день в России выйдут данные по безработице и розничным продажам, что будет весьма любопытно в свете ухудшающейся динамики финансовых показателей розничных сетей. На рынке автомобилей начали проявляться улучшения. Поэтому возможно, что и в сфере розничной торговли можно ожидать достижения дна падения торгового оборота. Кроме того, закроются реестры «МРСК Волга», «ЭНЕЛ Россия» на участие в ГОСА.

Во вторник стоит обратить внимание на очередные данные по машиностроительным заказам в Японии. Затем настанет время пересмотренной оценки ВВП Германии за I квартал. Кроме того, в Германии выйдут индексы IFO. США дополнят картину дня цифрами по продаже новых домов. В России состоится ГОСА «ВСМПО-Ависма», МТС отчитается по МСФО за I квартал, пройдёт совет директоров «КАМАЗа».

В середине недели будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в сфере услуг и промышленности от Японии до США. На сей раз больше интереса представляют американские данные, поскольку статистика за апрель и за май начинает настораживать ухудшением цифр. На вечернем отрезке торгов США опубликуют данные по продаже домов на вторичном рынке, а Банк Канады примет решение по ставке. А затем уже будет опубликован протокол крайнего заседания ФРС. В России выйдут традиционные недельные данные по инфляции.

В четверг стоит обратить внимание на переоценку ВВП Великобритании за I квартал. Британский фунт стерлингов упорно пытается вернуться выше $1,3, что многими рассматривается в качестве чрезмерного укрепления. В США выйдут традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. В России отчитается «Мегафон» по МСФО за I квартал. Пройдёт ГОСА Yandex. Закроются реестры ТГК-1, «Ростелеком» на участие в ГОСА. Пройдёт заседание совета директоров «Аэрофлота».

В заключительный торговый день на основных рынках Япония опубликует свежие данные по инфляции. Однако самое интересное начнётся на американском отрезке торгов. Выйдет очередная оценка ВВП США за I квартал, а также статистика заказов на товары длительного пользования. 

Затем уже будет опубликован окончательный индекс потребительской уверенности университета Мичигана. В России «АЛРОСА» отчитается по МСФО за I квартал. Пройдут ГОСА Сбербанка и ММК. Состоится внеочередное собрание акционеров НМТП. Закроются реестры «Уралкалия» и МТС на участие в ГОСА.

Торговая неделя закончится, но в субботу Китай начнёт готовить рынки к новой неделе, опубликовав статистику прибыли промышленных предприятий.

Азиатские рынки начали неделю ростом. Существенный вклад внесли бумаги нефтяных компаний, которые пользовались спросом на фоне роста убеждённости в продлении соглашения об ограничении добычи еще на девять месяцев. Иена ослабла почти до 111,5 за доллар, что помогало акциям японских экспортёров. Доходность по 10-летним американским обязательствам подросла до 2,25%, а вероятность повышения ставки ФРС оценивают на рынке на уровне более 80%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3069,11 (-0,70%), Nikkei 225 – 19665,97 (+0,38%).

Число активных нефтяных буровых в США растёт 18 недель подряд. По данным Baker Hughes, на прошлой неделе компании ввели в строй еще 8 буровых, доведя их число до 720 штук. На минувших выходных министр энергетики Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих заявил о том, что все участники соглашения об ограничении добычи поддерживают идею продления действия договорённостей еще на девять месяцев до конца I квартала 2018 года. Соответственно, на рынке складывается ситуация, похожая на ноябрьские движения котировок. Тогда перед решением OPEC+ наблюдался рост цены барреля, но по факту события началась фиксация прибыли. За прошедшую неделю резервы SPDR Gold Trust сократились с 851,89 до 850,71 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $54,03 (+0,78%), WTI – $51,1 (+0,85%), золото – $1253,3 (-0,02%), медь – $5668,1 (-0,41%), никель – $9380 (+0,21%0, палладий – $760 (-0,09%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,2% до 97,18. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,119 (-0,11%), GBP/USD – $1,3 (-0,2%), USD/JPY – 111,49 (+0,3%).

Российский рынок акций пока не может найти оснований для роста. Заканчиваются дивидендные истории текущего года. Оживление экономики в стране не носит бурного характера, а истории вроде иска «Роснефти» против «Системы» явно не улучшают восприятие рынка нерезидентами. 

Основная активность остается на валютном рынке, где рубль демонстрирует повышенную волатильность. Начало недели было за продавцами отечественной валюты, но затем на помощь к рублю пришла нефть, которая существенно подорожала на ожиданиях продления соглашения об ограничении добычи. Кроме того, есть вероятность, что на ближайшем заседании ЦБ РФ вновь снизит ставку. С другой стороны, очередные аукционы ОФЗ оказались уже не столь убедительными. Спрос существенно упал на фоне падения доходности государственных долговых обязательств ниже 8%. Соответственно, если ЦБ и будет стремиться к изменению ставки, то это может быть использовано спекулянтами для закрытия длинных позиций по ОФЗ и рублю. Впрочем, до заседания совета директоров российского регулятора еще далеко, а наибольшую актуальность на текущей неделе имеет встреча OPEC+, от которой ждут продления ограничивающего соглашения.