В понедельник, 5 июня, АФК «Система» (SSA LI – без рекомендации) опубликует отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО. Она должна отразить относительно неплохие результаты МТС, но в то же время в ряде сегментов показатели будут сезонно слабые. В частности, мы ожидаем консолидированную выручку на уровне 163 млрд руб. (2,7 млрд долл.) и OIBDA объемом 42,6 млрд руб. (726 млн долл.) при рентабельности по OIBDA в 26,2%. Мы также ожидаем, что компания покажет чистую прибыль в размере 460 млн руб. (8 млн долл.).
На результатах ГК «Сегежа» скажется укрепление рубля
На результатах лесопромышленного сегмента (ГК «Сегежа») негативно скажется значительное укрепление рубля в течение квартала, и мы прогнозируем в этом сегменте выручку объемом 8,9 млрд руб. (152 млн долл.), а OIBDA – 950 млн руб. (16 млн долл.). Выручка SSTL, по нашим оценкам, составит 1,8 млрд руб. (31 млн долл.), а на уровне OIBDA компания может получить убыток в размере 1,4 млрд руб. (23 млн долл.). В сельскохозяйственном подразделении мы ожидаем выручку на уровне 1,6 млрд руб. (27 млн долл.) и OIBDA в 400 млн руб. (7 млн долл.), учитывая фактор сезонности. Технологический дивизион «РТИ Системы», согласно нашему прогнозу, получит выручку в размере 7,9 млрд руб. (135 млн долл.) и OIBDA на уровне 356 млн руб. (6 млн долл.).
Новостной поток относительно иска важнее фундаментальных показателей
Фундаментальные показатели Системы в настоящее время мало интересны рынку, учитывая риски для компании в связи с иском, поданным против нее Роснефтью (ROSN RX – ДЕРЖАТЬ) и ее дочерней компанией «Башнефть» (BANE RX – ДЕРЖАТЬ). В ближайшее время высокая волатильность котировок Системы и ее дочерних компаний сохранится. Наша рекомендация по акциям Системы на данный момент отозвана.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.