МОСКВА, 29 июн /ПРАЙМ/. Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) американского аптечного гиганта Walgreens Boots Alliance (WBA) на уровне "BBB" на данных о сделке с Rite Aid Corporation, прогноз стабильный, сообщается в релизе агентства.
"Fitch рассматривает новое предложение, которое заменяет предыдущую сделку WBA о полном приобретении Rite Aid, как позитивный стратегический фактор, основанный на расширении географического охвата", - пишет агентство. Среди опасений, связанных с рейтингом, Fitch выделяет недостаточное проникновение WBA в специализированный аптечный бизнес в США, а также риски интеграции в связи с приобретением аптек Rite Aid.
Ранее в четверг WBA объявил о покупке 2186 магазинов у сети Rite Aid за 5,175 миллиарда долларов. В рамках окончательного соглашения Walgreens также приобретет у Rite Aid три распределительных центра и связанные с ними активы. Настоящая сделка заменяет предыдущие два договора: по слиянию двух компаний и продаже ритейлеру Fred's Inc некоторых аптек Rite Aid. В качестве компенсации к отмене предыдущих соглашений WBA заплатит Rite Aid 325 миллионов долларов.
Ввиду значительного снижения суммы покупки, прогнозный показатель отношения скорректированного долга к EBITDAR ожидается на уровне около 3.3х, что аналогично уровню последних 12 месяцев. По прогнозу агентства, скорректированный левередж останется в этих пределах в течение следующих двух-трех лет при отсутствии дальнейших возможностей инвестирования.
К понижению рейтинга компании могут привести устойчиво негативные основные сопоставимые продажи и слабый рост объема выдаваемых рецептов. Кроме того, негативное рейтинговое действие возможно, если финансируемая за счет долга сделка приведет к тому, что у агентства возникнут сомнения относительно способности WBA поддерживать уровень скорректированного левереджа ниже 3.5х. Fitch отмечает, что повышение рейтинга маловероятно ввиду недостатка заявленных Walgreens целей в отношении финансового левереджа.