Рубль продолжает демонстрировать низкую волатильность на фоне повышенного спроса

Рубль продолжает демонстрировать низкую волатильность на фоне повышенного спроса на отечественную валюту. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3100 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 8,73%, недельная снизилась до 9,01%, а месячная остаётся который день на отметке 9,13%. В целом ситуация с ликвидностью остаётся главным фактором влияния на рубль. В пятницу осуществляются наибольшие выплаты по налоговым платежам. Минфин и ЦБ РФ в течение прошедших двух недель активно изымали ликвидность из системы через размещение облигаций и депозитные аукционы. В начале следующей недели поддержка рубля немного ослабнет в связи с завершением налогового периода, но, судя по действиям, регулятор продолжит абсорбировать излишние средства в банковской системе, чтобы не спровоцировать ослабление национальной валюты. К тому же перспективы снижения ставки на сентябрьском заседании существенно повысились в последние дни.

Европейские рынки преимущественно демонстрировали рост, а главную роль в этом играл сырьевой сектор: Anglo American (+1,2%), BHP Billiton (+2,54%), Antofagasta PLC (+1,68%). Сектор розничной торговли находился под давлением новостей о планах Amazon.com внедриться на европейский рынок розничной продажи продовольственных товаров. Остаётся также неясной расстановка сил в ФРС. Если глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж считает возможным ещё одно повышение ставки в текущем году, то у главы ФРБ Далласа Р. Каплана позиция более сдержанная. Он считает, что необходимо получить подтверждение разгона инфляции перед тем, как повышать ставку. Поэтому на рынке и проявляется нервозность по поводу выступлений глав ФРС и ЕЦБ на симпозиуме в Джексон-Хоул. На этом фоне доходность американских 10-летних казначейских обязательств снизилась до 2,19%, а по аналогичным германским бондам выросла до 0,4%. Германская статистика остаётся достаточно сильной. Индекс деловых ожиданий вырос в августе до 107,9 с 107,3 в июле, оценка текущей ситуации снизилась до 124,6 с 125,5, а индекс делового климата лишь немного снизился до 115,9 с 116,0.

Термический уголь в Китае подорожал в пятницу на 4,3% до нового рекорда. На рынке опасаются очередных закрытий шахт в связи с государственными проверками. Нефть продолжала торговаться в плюсе на ожиданиях последствий урагана Харви. Прогнозируется, что область влияния урагана протянется от Корпус-Кристи в Техасе до Лэйк Чарлз в Луизиане. На этом отрезке побережья сосредоточено до трети нефтеперерабатывающих мощностей в США. Уже в четверг было приостановлено до 10% нефтедобывающих мощностей и до 15% газодобычи.

Объём заказов на товары длительного пользования в США сократился за июль на 6,8%, но без учёта транспорта вырос на 0,5%. Статистика неожиданная, но, если учитывать слабые продажи автомобилей в последние месяцы, то подобного результата стоило ожидать. После выхода статистики существенных изменений в индексе доллара не наблюдалось. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,15%. Вечером в 17:00 (мск) выйдет выступление председателя ФРС Джанет Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул, в 20:00 (мск) выйдет отчёт Baker Hughes по активным буровым в США, а в 22:00 (мск) выступает президент ЕЦБ Марио Драги в рамках симпозиума в Джексон-Хоул. Вполне очевидно, что главные события на рынке произойдут вечером, когда будут выступать главы крупнейших центральных банков планеты. До этого российские индексы и рубль сохранят низкую волатильность. Кроме того, вечером на отечественные активы может оказать существенное влияние нефть. Если число активных буровых снизится, а ураган Харви достигнет III категории, то котировки индикативных контрактов могут существенно повыситься.