Обеспечением по кредиту будут выступать обыкновенные акции МТС. Согласно условиям договора 40 млрд руб. предполагается направить на исполнение обязательств по Мировому соглашению с Башнефтью, Роснефтью и Республикой Башкортостан. По данным Ведомостей, для привлечения первых 40 млрд руб. Система заложит около 11% акций МТС. Остальная сумма может быть использована АФК Система по мере необходимости для рефинансирования кредитных обязательств.
Арбитражный суд Башкирии утвердил мировое соглашение Роснефти и Системы 26 декабря. По условиям соглашения Система должна выплатить 100 млрд руб. до конца марта 2018 г. Первый платеж в размере 20 млрд руб. уже перечислен. Роснефть 16 февраля направила в суд заявление об отмене части обеспечительных мер и 19 февраля суд отменил арест 90,47% акций Башкирской электросетевой компании (БЭСК) и 52% Детского мира.
Системе за минусом уже осуществленного платежа и привлеченного кредита Сбербанка необходимо аккумулировать 40 млрд руб. для исполнения мирового соглашения с Роснефтью. Беззалоговые средства на 10 млрд руб. Система привлекла 2 февраля за счет размещения облигаций серии 1Р-7. Для погашения остальной задолженности по мировому соглашению Система может использовать имеющиеся запасы денежных средств, либо привлечь кредиты под залог освобождающихся из-под ареста активов. Привлечение ликвидности от Сбербанка и снятие ареста с активов снижает риски для АФК Система.
На 7 марта Система планирует размещение еще одного облигационного займа размером 15 млрд руб. Выпуск облигаций маркетируется со ставкой купона 9,25 - 9,50%, что соответствует доходности к 1,5 годовой оферте 9,46 - 9,73%. Учитывая премию к ОФЗ на уровне 300 -330 б.п. мы считаем выпуск интересным для покупки уже по нижней границе.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.