Мы считаем, что рынок уже закладывает в цену акций Полюса умеренно слабые финансовые показатели после невпечатляющих операционных результатов. Инвесторы будут следить за прогрессом по Наталкинскому месторождению и потенциальными изменениями в производственном прогнозе менеджмента на 2018 г.
Полюс завтра опубликует результаты за 1К18 по МСФО, которые, по нашим прогнозам, отразят некоторое ухудшение динамики из-за эффекта сезонности и разовых факторов.
— Выручка была объявлена ранее: показатель сократился на 18% к/к до $608 млн, рост цен на золото на 5% не смог компенсировать падение объемов продаж на 23%. Снижение поставок золота было связано с негативным эффектом сезонности (добыча на россыпях в зимнее время не ведется) и началом разноски бортов на месторождении «Благодатное».
— EBITDA, по нашим оценкам, снизилась на 23% к/к до $360 млн из-за сокращения выручки, укрепления рубля и разноски бортов.
— Чистая прибыль, по нашим расчетам, также уменьшилась в квартальном сравнении до $216 млн, следуя за динамикой других финансовых показателей.
— Мы ожидаем, что Полюс озвучит позитивный прогноз на 2К18 из-за положительного сезонного фактора и отсутствия разовых статей от 1К18.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.