МОСКВА, 18 июн — ПРАЙМ. На рынке сырьевых товаров, который показывает лучшую динамику с 2002 года, в пятницу наблюдалось падение. Объявление о новых пошлинах на импорт США и Китаем привело к усилению опасений относительно торговых войн между двумя крупнейшими в мире экономиками.
Цены на нефть WTI в пятницу обвалились на 2,7%, до 65,06 доллара за баррель после роста по итогам четырех дней. Цены на золото снизились на 2,3%, до минимума с конца 2017 года, а цены на промышленные металлы, такие как медь, алюминий и свинец потеряли более 2%. Цены на хлопок упали на 2,9%, говорится в статье The Wall Street Journal, которую приводит Dow Jones.
Поддержку ценам на сырьевые товары в этом году оказывал оптимизм относительно синхронного роста экономик различных стран. Так, цены на многие сырьевые товары, включая древесину, хлопок, а также нефть, медь и никель достигли многолетних максимумов.
Однако бычьи настроения начали ослабевать в пятницу, так как эскалация торговой напряженности между США и Китаем побудила инвесторов усомниться в оптимистичных перспективах мирового экономического роста. Так, в Белом доме сообщили, что США введут 25%-е пошлины на импорт китайских товаров в объеме 50 млрд долларов. В Китае пообещали в следующем месяце ввести ответные меры против сотен американских товаров. КНР, экономика которой является второй по величине в мире, также выступает крупнейшим в мире потребителем многих сырьевых товаров.
“Теперь можно ожидать начала полноценных торговых войн”, — сказал Барт Мелек из TD Securities.
“Если бы я был инвестором, который получил прибыль, я, вероятно, захотел бы зафиксировать прибыль сейчас”, — добавил он.
Торговые опасения в пятницу оказали давление и на другие рынки. Так, индекс “широкого рынка” S&P 500 снизился на 0,1%, а валюты азиатских стран, зависимых от экспорта (таких как Южная Корея и Таиланд), также ослабли.
Однако наиболее сильное негативное воздействие ощущалось на рынке сырьевых товаров, который ранее в основном был устойчив к торговой напряженности и позволял инвесторам заработать на росте цен, в то время как многие фондовые рынки выглядели слабыми, а многие развивающиеся рынки упали. Доходность рынка сырьевых товаров за истекший период текущего года на данный момент является самой высокой с 2002 года, свидетельствует сырьевой индекс ICE BofAML. Однако, в то время как экономика США продолжает рост, в последние недели можно наблюдать признаки его замедления в других странах. Такая ситуация может предвещать ослабление спроса на сырьевые товары.
“Ранее перспектива введения пошлин на импорт не сильно сказывалась на (сырьевых) рынках”, — отметил Эдвард Мейр из INTL FCStone. “Однако власти постепенно переходят от угроз к фактическому введению пошлин и этот фактор уже будет сложнее игнорировать”, — добавил он.
Усиление беспокойства по поводу внешнеторговых трений совпало с укреплением валюты США и ужесточением денежно-кредитной политики ФРС. Центральный банк США на прошлой неделе повысил процентную ставку на четверть процентного пункта, запланировав еще два повышения в текущем году. Сырьевые товары торгуются за доллары, и когда валюта США укрепляется, такие товары обычно становятся более дорогостоящими для держателей других валют.
Инвесторы также обеспокоены падением цен на нефть. За последние недели котировки нефти снизились с ранее достигнутых более чем 3-летних максимумов, так как на рынке ожидают, что на предстоящем заседании ОПЕК будет принято решение о смягчении ограничений на добычу нефти, действующих с начала 2017 года. Картель намерен провести встречу в конце текущей недели.
Падение цен на сырьевые товары последовало вслед за снижением в цене активов развивающихся рынков, так как многие из таких стран являются крупными экспортерами сырья. В июне обвал бразильских фондовых индексов и реала спровоцировал падение цен на активы ряда стран, от Мексики до Южной Африки.
Цены на сельскохозяйственные товары в пятницу также упали, например, хлопок подешевел на 2,9%. Ранее в этом году цены на хлопок подскочили на фоне засухи в ключевых американских регионах выращивания этой культуры. Кроме того, хлопок тогда поддержали новости о повышении объема китайского импорта этого товара. Трейдеры сочли, что выгодами этого увеличения смогут воспользоваться именно производители из США.
На этой неделе цены на сою упали более чем на 6%, достигнув почти однолетнего минимума. Китай, основной потребитель американской сои, вводит пошлины на ввоз этой культуры из США.
В последние годы американские агропроизводители наращивали выпуск сои, чтобы удовлетворить китайский спрос, однако это обстоятельство ушло в тень ввиду очень крупных урожаев в Бразилии. Как полагают аналитики, китайские пошлины на сою, которая по большей части выращивается на Среднем Западе, могут легко нанести ущерб именно электоральной базе президента Дональда Трампа.
Избыток на рынках многих сырьевых товаров, начиная от нефти и заканчивая пшеницей, который стал основной причиной падения цен, пока не сократился в степени, достаточной для разворота на сырьевых рынках, считают аналитики. США, например, производят больше нефти, чем когда-либо, а беспокойство по поводу трудового конфликта на одном из ведущих чилийских медедобывающих предприятий, уменьшилось.
"Я не думаю, что (падение) уже подошло к концу", – размышляет Айра Эпстайн, стратег-аналитик Linn & Associates. "Но нужно пройти через эту турбулентность", – добавляет он.