Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением около 0.4%, вблизи отметки 2240 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2230, 2220 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2250, 2260 п.

После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи может продолжить повышение к ближайшему значимому уровню 2250 п. Этому способствует сильный вечерний прирост стоимости фьючерсов на нефть.   

Во второй половине дня ключевым ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости контрактов на «черное золото». Они могут заметно сдвинуться по факту вечерней публикации еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск.).

В минувший вторник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.25%) и РТС (-0.59%) завершили торги с умеренным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Утреннего оптимизма на локальном рынке акций хватило менее чем на один час. После непродолжительных попыток игры на повышение указанные индексы сползли под уровни предыдущего закрытия. Таким образом, участники локальных торгов проигнорировали вчерашнее улучшение внешнего фона.

Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent продемонстрировали заметный прирост еще во время основных торгов в России. Более того, уже поздно ночью они обновили свой двухнедельный максимум и сумели приблизиться к значимому сопротивлению, расположенному в районе $77 за баррель. В связи с этим можно констатировать, что нефтяной рынок уже нивелировал недавний негатив, связанный с планируемым увеличением фактического объема добычи нефти участниками международного соглашения в формате ОПЕК+. Теперь на первое место по значимости начинают выходить опасения резкого сокращения поставок нефти из Ирана в результате возобновления санкций со стороны США. Свою негативную роль сыграли и тревожные новости из Ливии и Канады. В первом случае всему виной стали внутриполитические неурядицы, сопряженные с боевыми действиями вокруг нефтеналивных портов. Ну а из Канады пришло известие о серьезной аварии на одном из крупных нефтедобывающих предприятий.        

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние бэквордации величиной в 10.5 п. или около 0.9% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного падения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди голубых фишек опережающим падением вновь выделились бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, —1.28%), Сбербанк-ап (SBERP RM, —0.91%). Они продолжают выглядеть слабо после состоявшегося в минувший понедельник дивидендного разрыва. Но это всего лишь неизбежное следствие неплохой дивидендной доходности по бумагам «Сбербанка». Между тем, кредитная организация продолжает публиковать стабильно сильные месячные отчеты по РПБУ. Поэтому указанные бумаги имеют хорошие шансы на успешное закрытие своего дивидендного гэпа в среднесрочном периоде. 

В акциях Алроса (ALRS RM, —1.37%) наконец наметился коррекционный откат после масштабного пятидневного прироста. Вчера эти бумаги не сумели удержаться выше психологически значимой отметки 100 руб. Появившиеся ранее слухи об изменении дивидендной политики алмазодобывающей компании оказались преждевременными. Окончательное решение по этому поводу еще не принято. Новая редакция дивидендной политики будет рассмотрена в конце сентября. Она будет предполагать привязку к свободному денежному потоку компании. При этом на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

В акциях АФК Система (AFKS RM, —1.26%) и МТС (MTSS RM, —1.11%) продолжает развиваться устойчивое нисходящее движение, наметившееся еще с начала июня.  С технической точки зрения указанные бумаги явно выглядят весьма слабо. Если же говорить об общей для них информационной составляющей, то необходимо учитывать такой негативный фактор, как возможное включение основного владельца компании АФК Система Владимира Евтушенкова в санкционный список США. Соответствующая инициатива будет обсуждаться в правительстве.

В результате введения адресных санкций против Владимира Евтушенкова акции МТС могут оказаться под существенным давлением. Похожим образом пострадали бумаги «РусАла» после объявления ограничительных мер в отношении Олега Дерипаски. Не будем забывать о том, что компания МТС контролирует ряд активов за пределами России. Поэтому она будет находиться в уязвимом положении в случае введения внешних ограничительных мер.   

Заметно лучше рынка торговались акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.71%). В этих бумагах наметился среднесрочный разворот вверх. Вполне возможно, что уже на текущей неделе они сумеют вернуться в среднюю часть диапазона 140-145 руб. По-видимому, эти бумаги уже отыграли весь среднесрочный негатив, связанный с попытками ареста зарубежного имущества эмитента в ходе судебного разбирательства с «Нафтогазом Украины».

Сильнее рынка также закрылись бумаги Магнит (MGNТ RM, +1.43%), ВТБ (VTBR RM, +0.43%), ММК (MAGN RM, +0.91%), Россети-ао (RSTI RM, +1.52%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.20%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно понизились в стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за вечерним взлетом цены подорожали на 0.3%. Фьючерсы на золото просели на 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 потерял 0.2%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.9%. 

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Вместе с тем, сильный вечерний прирост создает условия для умеренно позитивного старта торгов в России.