После умеренно позитивного старта торгов вероятно дальнейшее повышение индекса МосБиржи

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением около 0.3%, вблизи отметки 2290 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2270, 2260 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2300, 2310 п.

После умеренно позитивного старта торгов вероятно дальнейшее повышение индекса МосБиржи к отметке 2300 п. Этому способствует утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке.  

Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на локальный рынок также может оказать публикация большого блока значимой статистики в США (15.30 мск.). Она будет включать в себя июньские данные по изменению объема заказов на товары длительного пользование и данные по недельному изменению количества первичных заявок на пособия по безработице. 

В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.20%) и РТС (-0.18%) завершили торги с незначительным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Их вчерашнее нейтральное закрытие в целом соответствовало неоднозначному состоянию внешнего фона. Таким образом, локальный рынок акций сумел нивелировать свой заметный утренний спад, связанный с очередным обострением опасений по поводу вероятного ужесточения внешних санкций со стороны США. Новый американский законопроект может поставить под удар энергетический и финансовый секторы, а также российские долговые бумаги.

В целом же указанный фактор риска носит весьма неоднозначный и переменчивый характер. Еще совсем недавно мы наблюдали на российском фондовом рынке эйфорию, связанную с заявлением министра финансов США Стивена Мнучина о возможном снятии ограничительных мер с алюминиевой компании «Русал». Подобная противоречивость и непостоянство уже давно превратилась в один из характерных элементов «фирменного стиля» американской внешней политики.

С технической точки зрения можно констатировать, что индексы МосБиржи и РТС нащупали достаточно прочную поддержку вблизи своих пятничных минимумов. Это дает основания полагать, что до конца текущей недели они не пойдут заметно ниже текущих уровней. Добавим, что указанные индексы не отреагировали на непродолжительную вечернюю просадку стоимости фьючерсов на нефть. Их парадоксальное краткосрочное падение оказалось ложным движением. Между тем, вчерашняя статистика по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США носила явно позитивный характер для нефтяного рынка. Она указала на одновременное неравномерное сокращение запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов за океаном.      

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние контанго величиной в 12 п., или около 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Существенно сильнее рынка вчера закрылись отдельные представители отечественного нефтегазового сектора: Лукойл (LKOH RM, +1.46%), Новатэк (NVTK RM, +2.37%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.92%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.43%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.44%), Русснефть (RNFT RM, +0.80%). Их поддержала в целом позитивная динамика фьючерсов на нефть сорта Brent, подкрепленная благоприятными еженедельными данными по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Дополнительным стимулом для активизации покупок в акциях Новатэк послужила публикация полугодовой и квартальной финансовой отчетности эмитента по МСФО. Прибыль, относящаяся к

акционерам ПАО «НОВАТЭК» без учета эффекта от курсовых разниц и иных разовых факторов увеличилась по итогам 2 квартала на 60.8%. По итогам первого полугодия этот показатель улучшился на 29.5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Акции Полюс (PLZL RM, +1.61%) продолжили отыгрывать недавнюю публикацию позитивных производственных результатов эмитента. Она указала на существенное увеличение объема производства золота во втором квартале и  по итогам первого полугодия. Кроме того, золотодобывающая компания увеличила свою полугодовую выручку на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на состоявшееся падение средневзвешенной цены реализации.

Заметным событием во втором эшелоне стало сильное повышение стоимости акций МРСК Юга (MRKY RM, +18.73%). Поводом для столь масштабного однодневного прироста выступила публикация позитивной бухгалтерской отчетности эмитента. Она указала на увеличение полугодовой чистой прибыли сетевой компании почти в 37 раз, до уровня 964 млн руб. Впрочем, многократное увеличение основного финансового показателя состоялось за счет эффекта низкой базы. За первое полугодие 2017 года чистая прибыль столь крупного предприятия составила всего лишь 26.32 млн руб.     

Акции ИнтерРао (IRAO RM, —1.17%) вчера продолжили свое существенное недельное падение, несмотря на выход позитивной отчетности эмитента по РСБУ за 1 полугодие 2018 года. Выручка ПАО «Интер РАО» за указный период возросла на 6.1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. В то же время полугодовая чистая прибыль увеличилась на 93.6%, до уровня в 7.9 млрд руб.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное разнонаправленное отклонение. Фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на 0.5%. Контракты на золото потеряли в цене 021%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 0.15%. Гонконгский Hang Seng просел на 0.6%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Вместе с тем, утреннее повышение стоимости фьючерсов на нефть создает условия для умеренно позитивного старта торгов в России.