После небольшой пятничной паузы российская валюта в понедельник возобновила рост, укрепившись по итогам основной сессии примерно на 0,9%, курс доллара упал до 65,8 руб./долл., что является минимумом с начала августа. Поддержку рублю оказал прежде всего быстрый рост цен на нефть при отсутствии валютных интервенций: нефтяные котировки вчера уверенно превысили уровень 80 долл./барр. Помимо сильной динамики нефтяных цен, завершающийся налоговый период также способствовал спросу на рубли. Российская валюта вчера стала одним из фаворитов среди валют ЕМ, более высокие темпы роста продемонстрировала лишь турецкая лира.
В сегменте госдолга спрос в понедельник заметно усилился, и объем сделок превысил 27 млрд руб. Оборот более чем на 5,6 млрд руб. был зафиксирован в ОФЗ 26207 (погашение в 2027 г.), цена которых поднялась на 0,6 п.п., а доходность снизилась на 10 б.п. до 8,6% годовых. Кроме того, активно торговался десятилетний бенчмарк ОФЗ 26212, его котировки тоже выросли на 0,6 п.п., а доходность снизилась на 10 б.п. до 8,6% годовых. Тринадцатилетние ОФЗ 26218 на высоких торговых объемах подорожали на 0,5 п.п., их доходность упала на 7 б.п. до 8,67% годовых. Все три выпуска – в числе лидеров по доле нерезидентов среди держателей.
Интересно, что, согласно данным ЦБ, в традиционных бенчмарках ОФЗ 26212 и ОФЗ 26207 за июль–август доля иностранных держателей изменилась несущественно: в первом случае она даже выросла с 67% до 67,5%, а во втором – сократилась с 60% до 59%, что эквивалентно лишь 3,5 млрд руб.
При этом за указанный период отмечалось снижение доли нерезидентов в среднесрочных бумагах примерно на 2–4% в зависимости от выпуска. Возможно, что вчера мы наблюдали покупки со стороны иностранных инвесторов. Вероятно, после сильной распродажи постепенно меняется отношение к развивающимся рынкам в целом. Интерес к рублевым активам подогревает и быстрый рост цен на нефть, однако, как мы уже отмечали, риск расширения санкций ближе к ноябрю никуда не исчез.
Учитывая позитивный настрой на рынке, Минфин может попробовать возобновить аукционы. В конце августа, когда состоялся последний аукцион, ведомство доразместило трехлетние ОФЗ 25083 на 13 млрд руб. с доходностью 8,25% годовых, тогда как вчера их доходность была на 10 б.п. ниже, в районе 8,15% годовых. Мы ожидаем, что именно эти облигации и будут предложены в среду.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.