Отток средств нерезидентов из ОФЗ в августе составил 98 млрд руб

В течение большей части дня ОФЗ торговались в относительно спокойном режиме – динамика рынка определялась преимущественно изменением валютного курса (рубль вчера немного ослаб к доллару). Котировки ОФЗ по итогам торгов снизились в среднем на 0,1 пп. По итогам дня доходности среднесрочных бумаг выросли всего на 1–2 бп, тогда как длинные прибавили в доходности 2–4 бп. В частности, доходность ОФЗ-26207 (YTM 8,63%) выросла на 4 бп. Из-за сохраняющегося дефицита бумаг в краткосрочном сегменте доходности коротких выпусков опустились примерно на 4–5 бп: ставки репо с ОФЗ со сроком обращения до двух лет остаются ниже 7,0%, тогда как ставки репо с более длинными выпусками они находятся в районе 7,2–7,4%.

Долговые рынки других развивающихся стран преимущественно укреплялись: их 10-летние бумаги опустились в доходности на 2–9 бп (за исключением выпусков Индонезии). Большинство флоутеров и индексируемые на инфляцию ОФЗ завершили день на прежних уровнях. Исключение составил ОФЗ-52001, который прибавил в цене 0,2 пп. Оборот торгов на МосБирже остался невысоким: 15 млрд руб. против 26 млрд руб. в среднем за месяц. 

Между тем, по данным Банка России, в августе доля нерезидентов на рынке ОФЗ сократилась до 26,6%, что не стало ни для кого сюрпризом, учитывая, что глава ЦБ Эльвира Набиуллина ранее уже озвучивала эту цифру. Таким образом, отток средств нерезидентов из ОФЗ в прошлом месяце, по нашим оценкам, составил 98 млрд руб., что меньше июньского и апрельского показателей (отток 141 млрд руб. и 131 млрд руб. соответственно). В то же время в июле был зафиксирован небольшой приток. Во вторник директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова заявила, что доля нерезидентов на рынке ОФЗ уже снизилась примерно до 25%, что, по нашим оценкам, предполагает отток еще 116 млрд руб. в сентябре.