Рубль стремится окончательно компенсировать провал августа, сможет ли?

Курс рубля к доллару и евро в течение завершающейся рабочей недели не преимущественно повышался, направляясь в район максимумов с 8 августа – около уровней 65 и 75 рублей за доллар и евро, соответственно. Таким образом, он близок к компенсации провала, который образовался в августе-начале сентября из-за роста опасений по поводу новых санкций США.

Рынок нефти, хотя и оставался под давлением, пытался остаться около психологически значимого уровня 80 долларов за баррель сорта Brent. Словесные интервенции высокопоставленных чиновников создавали позитивный фон для курса российской валюты.

В итоге, "американец" по итогам рабочей недели вечером в пятницу снижался на 70 копеек до 65,4 рубля, а евро – на 1,1 рубля до 75,3 рубля. Рублевая цена нефти марки Brent на конец недели опустилась в район 5,25 тысячи за баррель.

РУБЛЬ ПЛАВНО ПОШЕЛ НА МАКСИМУМЫ

Рубль начал торговую неделю ростом. Попытки стоимости нефти марки Brent закрепиться выше ключевой отметки 80 долларов за баррель марки Brent создавали позитивный фон в отсутствие геополитического и санкционного негатива для российской валюты.

Игроки рынка "черного золота", в свою очередь, опасались роста геополитических рисков в условиях возможного ухудшения отношений между США и Саудовской Аравией из-за исчезновения саудовского журналиста Джамаля Хашукджи в Стамбуле после посещения им саудовского генконсульства. 

Психологически позитивный фон для рубля создала новость о награждении президентом РФ Владимиром Путиным главы Банка России Эльвиры Набиуллиной орденом почета за большой вклад в развитие и укрепление банковской системы.

Кроме того, словесные интервенции первого зампреда Банка России Ксении Юдаевой создавали позитивный фон для рубля. Она заявила, что скачок волатильности на рынках в августе-сентябре практически не сказался на состоянии российского банковского сектора, и пообещала, что регулятор использует все инструменты в случае реализации рисков для финансовой стабильности: банки и финансовые компании при этом могут рассчитывать на валютную и рублевую ликвидность, а также на регуляторные послабления. 

Определенную поддержку рублю оказали успешные итоги аукциона Минфина по размещению ОФЗ серии 26223 с погашением в феврале 2024 года на 10 миллиардов рублей при спросе в 31,117 миллиарда рублей.

Однако попытки нефтяных "медведей" продавить котировки ниже 80 долларов за баррель наложили отпечаток и на рубль – он притормозил в росте в середине недели.

Минэнерго США оценило, что запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 12 октября, выросли на 6,5 миллиона баррелей — до 416,4 миллиона баррелей. Аналитики ожидали роста показателя только на 1,6 миллиона баррелей, и это стало поводом для игры на рынке нефти.

Рост опасений по поводу ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) ФРС США понизил аппетит к риску на мировых рынках. Такие сигналы участники рынка нашли в протоколах последнего заседания Федрезерва по ДКП. Это также наложило умеренно-негативный отпечаток на курс рубля.

ПРОГНОЗЫ

Закрытие недели проходило на фоне умеренно позитивных для рубля заявлений ЦБ РФ. В частности, глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор до завершения текущего года решит, будет ли возобновлять покупки валюты для Минфина. При этом будет учитываться ситуация на финансовом рынке, добавила она. То есть ЦБ заботится о сохранении стабильности финансового рынка. Также глава регулятора успокоила рынок, заявив, что исход нерезидентов из ОФЗ замедлился, и сейчас их доля составляет около 25%. 

Кроме того, ЦБ РФ оценил, что котировки российских финансовых инструментов указывают на ожидания повышения ключевой ставки Центробанком на 50-75 базисных пунктов в ближайший год. Таким образом, потенциальная умеренно жесткая ДКП регулятора, о которой говорит он сам, должна поддержать курс рубля в перспективе этого года.

Поэтому в отсутствие геополитического негатива, а также на фоне пика налогового периода октября, рубль на следующей неделе может еще укрепиться и наконец-то закрыть тот провал, который образовался в августе-начале сентября из-за роста опасений по поводу санкций в отношении госдолга РФ и расчетов крупных российских банков в долларах.