МОСКВА, 30 окт — ПРАЙМ. Хедж-фонды сократили ставки на рост цен на нефть до 12-месячного минимума, что указывает на утрату веры в рынок, когда-то считавшийся очень перспективным, говорится в статье Dow Jones.
По состоянию на 23 октября объем длинных позиций спекулянтов по нефти в США превышал объем коротких позиций в отношении 4 к 1, согласно данным Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC). Данное соотношение является самым низким с октября 2017 года, против 26 к 1 на начало июля.
В октябре осторожность спекулятивных инвесторов усилилась на фоне падения цен на нефть на 12% с почти 4-летнего максимума. Котировки фьючерсов на нефть WTI по состоянию на вечер пятницы продемонстрировали самую негативную трехнедельную динамику с июня 2017 года.
В последнее время цены на нефть демонстрируют более сильную корреляцию с фондовыми индексами, а также с другими сырьевыми товарами, так как опасения относительно замедления мирового экономического роста побуждают инвесторов продавать активы и сырьевого, и фондового рынка. В рамках недавнего падения фондовых индексов наиболее существенно пострадали акции технологических компаний, тогда как ранее в этом году они были лидерами роста.
По мнению некоторых аналитиков, изменение настроений нефтяных спекулянтов на фоне падения цен на нефть в октябре ускорилось.
В течение значительной части 2018 года активный мировой спрос и сокращение экспорта из Ирана и Венесуэлы способствовали росту цен. Теперь же инвесторы и трейдеры ожидают увеличения добычи Саудовской Аравии и замедления роста мирового потребления – оба фактора могут оказать давление на рынок нефти. Недавний рост востребованности доллара, считающегося сравнительно надежным активом, также сделал нефть более дорогостоящей для держателей других валют.
По мнению некоторых обозревателей, спекулянты с осторожностью относились к инвестициям в нефть еще до недавнего обвала котировок, то есть нежелание инвесторов рисковать нарастало даже до всплеска волатильности, наблюдающейся в последнее время на рынках.
Кроме того, на нефтяном рынке наблюдается еще один медвежий сигнал. Котировки фьючерсов сейчас выше спот-цен. Такая ситуация называется контанго.
Когда на рынке устанавливается контанго, инвесторам приходится нести издержки при экспирации ближайших фьючерсов и переводе средств в контракты следующего месяца, поскольку они стоят дороже.
В случае бэквордации, напротив, спот-цены выше котировок фьючерсов, что способствует доходу инвесторов при переводе средств в контракты следующего месяца.
Несмотря на волатильность цен, наблюдающуюся в этом месяце, нефтяные котировки за истекший период этого года выросли более чем на 11%. По словам некоторых инвесторов, снижение цен в октябре было обусловлено скорее индикаторами момента, чем фундаментальными показателями, поэтому цены могут быстро вырасти, если санкции США против Ирана и перебои с поставками из других стран приведут к сокращению предложения.