ВТБ вчера представил финансовые результаты за 3К18 и провел телефонную конференцию. Чистая прибыль за 3К18 выросла на 137% г/г (на 13% г/г с учетом коррекции на прочий доход), что примерно соответствует нашим ожиданиям и на 2% опережает консенсус-прогноз рынка. Менеджмент подтвердил свой прогноз по чистой прибыли на уровне 170 млрд руб. по итогам 2018 г. Таким образом, мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций банка.
В то же время телефонная конференция не прояснила ситуацию с дивидендными выплатами по итогам 2018 г., и мы ожидаем, что это будет определять динамику акций в ближайшие 1-2 квартала. Сейчас ВТБ торгуется по низкому коэффициенту 0,5x 2019П P/BV. Тем не менее, учитывая не вполне ясную ситуацию по дивидендам на 2018 г., мы по-прежнему отдаем предпочтение акциям Сбербанка, дивидендная доходность которых составит 9-11% 2018П.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.