МОСКВА, 15 мар — ПРАЙМ, Андрей Карабьянц. Американские вертикально-интегрированные компании (ВИНК) планируют значительно увеличить добычу сланцевой нефти, что позволит создать картель и диктовать мировые цены на нефть. Для увеличения добычи необходимо инвестировать большие средства в разработку залежей сланцевой нефти – прежде всего на Permian Basin. Однако масштабные инвестиции могут позволить только крупные американские нефтегазовые компании.
Возвращение "Семи сестер"
Две крупнейшие нефтегазовые компании США – ExxonMobil и Chevron – сообщили о планах значительного увеличения добычи на сланцевой структуре Permian Basin. Эта расположенная в Западном Техасе структура в настоящее время дает треть всей американской нефти и является спинным хребтом нефтяной отрасли США.
Chevron поставил цель увеличить добычу на Permian Basinдо 600 тыс. барр. н. э./сут. до конца 2020 и до 900 тыс. барр. н. э./сут. до конца 2023 года. ExxonMobil планирует рост добычи на Permian Basin до 1 млн барр. н. э./сут. до 2024 года.
Для роста добычи на Permian Basin и других сланцевых структурах необходимо увеличить объемы бурения, что невозможно без привлечения значительных инвестиций. До недавнего времени разработку залежей сланцевой нефти вели малые и средние компании. Именно такие компании совершили "сланцевую революцию" в США и обеспечили стремительный рост добычи нефти. В конце прошлого года США стали крупнейшей нефтедобывающей державой, обогнав признанных лидеров – Россию и Саудовскую Аравию.
"Звезды сошлись, нефтяные гиганты должны взять под контроль добычу сланцевой нефти, чтобы формировать цены на легкую нефть в Азии и во всем мире. Они образуют ОПЕК, но под другим названием", – уверен партнер инвестиционной компании Again Capital Джон Килдафф.
Американский эксперт пророчит создание чего-то подобного картелю "Семь сестер", который был образован в начале 30-х годов. В картель вошли американские Exxon, Mobil, Chevron, Gulf Oil, Texaco, а также британская ВР и англо-голландская Royal Dutch Shell. "Семь сестер" сумели взять под контроль мировой рынок углеводородов и диктовали цены на нефть для всего мира в течение нескольких десятилетий. Независимо от того, где велась добыча и куда осуществлялись поставки, мировая цена на нефть устанавливалась на побережье Мексиканского залива.
Exxon и Mobil слились в одну компанию, а Chevron поглотила Gulf Oil и Texaco, поэтому возможность создания нового картеля исключать не следует. Более того, группы ICE и CME, контролирующие крупнейшие товарные биржи в мире, уже запустили поставочные фьючерсы на партии WTI, экспортировать которые будут из терминалов в Мексиканском заливе.
США остается нетто-импортером нефти, но экспорт легкой нефти из страны в прошлом году превысил 2 млн барр./сут. По прогнозу EIA US, в 2020 году США будет вывозить больше нефть, чем ввозить.
Смена состава на Permian Basin
По утверждениям западных экспертов, быстрый рост добычи сланцевой нефти был обеспечен за счет использования новых технологий – горизонтального бурения и гидроразрыва пласта (ГРП). При этом до последнего времени не разглашались суммы кредитов, которые были безвозвратно потеряны при разработке сланцевых залежей.
Несмотря на рост нефтяных цен в прошлом году, немногие сланцевые компании смогли обеспечить положительный денежный поток. Инвесторы и кредиторы хотят, в конце концов, получить отдачу от инвестиций, поэтому требуют уменьшения затрат – прежде всего, за счет сокращения объемов буровых работ.
"В действительности многие из этих компаний не зарабатывают деньги, им очень тяжело обеспечить рост добычи. Любое сокращение (инвестиций – прим ред.) препятствует росту добычи", – считает Фил Флинн из инвестиционной компании Price Futures Group.
Задолженность перед кредиторами может вынудить ряд компаний продать свои лицензионные участки на Permian Basin и других структурах, чтобы погасить долг. По мнению Килдафа, малые и средние компании не способны эффективно вести разработку Permian Basin и обеспечить рост добычи сланцевой нефти, поэтому должны уступить место ВИНК.
"Если нефтяные гиганты купят (участки малых и средних компаний – прим. ред.), то они смогут контролировать добычу сланцевой нефти, и в конечном итоге цены в США и во всех других местах, куда эта нефть поступает", – говорит Килдафф.
Эксперты консалтинговой компании Rystard Energy также полагают, что для увеличения роста добычи на Permian Basin необходимо наращивать объемы буровых работ, а на это способны только крупные игроки. Согласно расчетам компании, только бурение горизонтальных скважин протяженностью около 2 миль может обеспечить необходимый дебет (нефтеотдачу), который позволит получить возврат на вложенный капитал (return on investment) в 20% при цене на WTI $45/барр.
В Rystard Energy признают, что не все пробуренные скважины обеспечат приемлемую доходность, поэтому необходимо бурить много скважин, чтобы добиться положительного денежного потока.
"Размер имеет значение, особенно когда речь идет о бурении, чтобы добывать сланцевую нефть на Permian Basin", – утверждает старший партнер Rystard Energy Магнус Нисвеен.
Гладко было на бумаге, да забыли про овраги
EIA US (Управление энергетической информации США) ожидает дальнейший рост добычи в этом году. В соответствии с январским прогнозом, среднесуточная добыча в стране должна увеличится до 12,1 млн барр./сут. Но месяцем позже прогноз был пересмотрен на 300 тыс. барр./сут. в сторону повышения– до 12,4 млн барр./сут.
Однако интенсивная разработка сланцевых залежей стала давать сбои. Скважины, пробуренные даже на самых продуктивных участках, стали давать меньше нефти. Объем добычи не оправдывал ожидания инвесторов. В последнем обзоре ситуации на энергетическом рынке в краткосрочной перспективе (Short-term Energy Outlook) неожиданно уровень добычи был понижен до 12,3 млн барр./сут. Изменение незначительное, но многие эксперты восприняли это как тревожный сигнал.
ВИНК намерены вкладывать все больше денег в Permian Basin, но малые и средние компании не могут себе это позволить. В связи с этим увеличение объемов бурения не происходит, что подтверждают данные о количестве буровых установок, задействованных для добычи нефти.
Согласно последним данным Baker Hughes, количество нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе составило 834 – на 9 меньше, чем неделей ранее. При этом 465 установок используются в пределах Permian Basin, что свидетельствует об огромном значении этой сланцевой залежи. Несмотря на подорожание нефти, количество установок в США существенно не меняется уже в течение года.
Если в ближайшее время объемы бурения не увеличатся, то добыча сланцевой нефти начнет сокращаться. Согласно последнему отчету EIA, за неделю, завершившуюся 8 марта, добыча нефти в США уменьшилась на 100 тыс. барр./сут., составив 12 млн барр./сут.