"Газпром", "Роснефть" и Сбербанк готовы вытянуть индекс на максимумы

Российский индекс МосБиржи накануне закрывался в небольшом плюсе, однако масштаб подъема был совсем незначительным. Тем не менее стоит обратить внимание на то, что фиксируется повышенный спрос в ключевых голубых фишках, которые при прочих равных еще имеют потенциал для роста. Речь в частности идет о Газпроме (+1,2%), Роснефти (+1,1%) и Сбербанке (+1,3%). При отсутствии каких-то новых негативных сообщений, касающихся санкций, бумаги всех трех этих эмитентов способны показать положительную динамику.

Вес обозначенных фишек в индексе МосБиржи настолько большой (около 1/3), что их потенциальный подъем вполне может обеспечить индексу движение в сторону целевого сопротивления, расположенного около 2560-2580 п.

Поддержку нашему рынку по-прежнему оказывают высокие цены на нефть. В четверг котировки фьючерсов Brent переписали годовые максимумы, достигнув района $70-70,5. С начала года рост составляет уже +34%. При этом глубоких просадок не наблюдалось. Мы допускаем, что в случае пробоя зоны $70-70,5 курс может подняться в сторону $72,5-72,7. Но уже около этих уровней восходящий тренд вполне может остановиться.

Высокие нефтяные цены сдерживают рубль от более серьезной просадки из-за роста санкционных рисков. Спровоцировать серьезный рост волатильности в текущей ситуации как раз может лишь геополитический драйвер. В целом же амплитуда колебаний по паре USD/RUB в ближайшей перспективе предположительно останется невысокой.

Наиболее сильное снижение накануне показали акции Полюса (-4,1%) на фоне новостей о продаже Керимовым 3,8% акций по цене около 4960 руб. Мы не ожидаем, что фаза снижения будет очень продолжительной. Наоборот, фактор роста ликвидности и free-float является позитивным для акций золотодобывающей компании в среднесрочной перспективе. В последние 4 месяца котировки несколько раз останавливались по мере приближения к 5000-5100 руб. и в этот раз высоки шансы на такое же торможение. На длинной дистанции взгляд на бизнес Полюса положительный на фоне низкой себестоимости, роста производственных показателей и снижения долга. При этом стоит отметить, что у меня нет никакой уверенности в том, что через год мы увидим более высокие цены на золото. Именно цены на драгметаллы является базовым риском для инвестиционного кейса акций компании.

Около 2,5% накануне потеряли акции Банка Санкт-Петербург. Наблюдательный совет принял решение рекомендовать годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды по результатам 2018 г. в размере 3,71 руб. на одну обыкновенную акцию. Это около 6,87%. Размер выплат соответствует новой дивполитике, согласно которой среди акционеров распределяется минимум 20% чистой прибыли по МСФО. Долгосрочный взгляд на бумаги банка остается умеренно позитивным. С конца прошлого года акции торгуются в четком восходящем канале, к нижней границе которого (53,5 руб.) мы сейчас приближаемся. Акции интересны для добавления в портфель.

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра поднимаются на 0,09%, нефть Brent в минусе на 0,40%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия четверга.