Некоторого ухудшения внешнего фона пока недостаточно для начала активных распродаж акций РФ

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с незначительным понижением около 0.1-0.3%, в районе 2560-2565 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2550, 2540 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2570, 2580 п.

После умеренно негативного старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Некоторого ухудшения внешнего фона пока недостаточно для начала активных распродаж российских акций. 

Во второй половине дня состоится публикация большого количества значимых статистических показателей в США. Они могут оказать косвенное влияние на нефтяные котировки и на российский рынок акций. В частности, в 15.30 МСК выйдут еженедельные данные по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице и мартовская статистика по изменению объема розничных продаж.  

В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.33%) и РТС (+0.80%) завершили торги с неравномерным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Опережающее повышение долларового индекса РТС было связано с продолжившимся укреплением курса рубля по отношению к доллару США. Более того, указанный индекс вчера сумел обновить свой годовой максимум, что стоит трактовать как благоприятный технический сигнал. Что же качается рублевого индекса МосБиржи, то он продолжает двигаться примерно на 1% ниже своего недавнего исторического максимума. Таким образом, в нем сохраняется позитивная среднесрочная и долгосрочная техническая картина.   

Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent вчера в очередной раз обновили свое максимальное значение за 5 последних месяцев. Этому способствовали ожидания публикации еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Они указали на умеренное сокращение запасов нефти, бензина и дистиллятов за океаном. Однако к моменту выхода указанной статистики фьючерсы на «черное золото» уже развернулись вниз.

Стоит отметить, что состоявшееся с начала текущего года повышение российского фондового рынка в решающей степени связано с позитивной среднесрочной динамикой нефтяных котировок. Значение указанного фактора не стоит недооценивать. Не будем забывать о том, что по итогам 2018 года сырая нефть заняла 28.7% в структуре экспорта РФ. Еще 17.4% пришлось на нефтепродукты. Третьей по величине статьей российского экспорта стал природный газ. Его доля в отечественном экспорте составила 12.6%. Таким образом, в настоящее время порядка 58.7% российского экспорта составляет углеводородное сырье и продукты его переработки.

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние бэквордации величиной в 20 п. или 1.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным движением на локальном рынке стало одновременное повышение стоимости акций Магнит (MGNТ RM, +2.43%) и FIVE-гдр (FIVE RM, +5.82%). Однако другие представители сектора розничной торговли вчера не пользовались спросом. Бумаги X5 Retail Group выросли в цене на повышенных оборотах без значимых информационных поводов. Теперь они восстановились в среднюю часть пятимесячного диапазона 1550-1870 руб. Что же качается акций «Магнита», то в них наметился уже давно назревший коррекционный отскок от среднесрочного минимума.

Акции Алроса (ALRS RM, +0.63%) лишь незначительно опередили рынок в своем повышении на фоне выхода ряда корпоративных новостей эмитента. Вчера стало известно, что алмазодобывающая компания начала разработку нового коренного месторождения «Заря». Оно расположено всего лишь в трех километрах от Айхальского ГОКа. Предполагаемый срок выработки нового алмазного месторождения до глубины 300 метров составляет 11 лет.

Кроме того, Группа Алроса опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2019 года. Они носили смешанный характер. Текущие продажи алмазов в стоимостном выражении увеличились на 20% по отношению к предыдущему кварталу, но сократились на 38% в сравнении с первым кварталом прошлого года.

Среди значимых корпоративных событий стоит также отметить известие о том, что компания Мегафон (MFON RM, +0.62%) выкупит свои акции у миноритарных акционеров по цене 659.26 руб. Вчера указанные бумаги закрылись на уровне 648 руб. Таким образом, потенциал их дальнейшего роста перед выкупом и последующим делистингом не превышает 2%.

Добавим, что акции «Мегафона» завершают свое обращение примерно на ценовом уровне ноября 2012 года, когда они начали торговаться на Московской Бирже. Отраслевой индекс Телекоммуникаций, в который акции «Мегафона» уже не входят, с того времени потерял около 11%.

Слабее рынка вчера закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, —0.45%), Северсталь (CHMF RM, —0.92%), ВТБ (VTBR RM, —0.50%), Yandex clA (YNDX RM, —1.95%), Polymetal (POLY RM, —1.87%).

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США понизились в стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.9%. Гонконгский Hang Seng понизился на 0.5%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как слабо негативное. Поэтому сегодня сложились условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением.