МОСКВА, 18 апр — ПРАЙМ, Наталья Карнова. ЦБ РФ обнаружил приостановку тренда на девалютизацию депозитов в РФ. По словам первого зампреда регулятора Ксении Юдаевой, доля вкладов физлиц в валюте на 1 апреля составила 21,5%.
Доля валютной части — как активов, так и пассивов банков в последние годы устойчиво снижалась и достигла к концу первого квартала около 23%. Таким образом, уровень уязвимости, связанный с валютизацией, за последнее время снизился, сказала она.
По словам Юдаевой, практически приостановился тренд на девалютизацию депозитов. В первом квартале 2019 года прирост средств на счетах клиентов оказался рекордным и составил около 11 миллиардов долларов, из них 5,8 миллиарда приходится на юридические лица, 5,5 миллиарда — на физические лица.
Опрошенные "Прайм" эксперты признают, что банковские клиенты действительно разворачиваются лицом к валюте. Средства клиентов банков в инвалюте на 1 марта 2019 года оценены в 16,4 трлн рублей, что соответствует 27% от общей суммы средств клиентов. На 1 января текущего года они составляли 16,1 трлн рублей, приводит данные аналитик ИК "Фридом Финанс" Анастасия Соснова.
САНКЦИИ, РОСТ ДОЛЛАРА И СТРАХ ДЕВАЛЬВАЦИИ
В целом эксперты придерживаются мнения, что виной этому стали санкционное давление, подорожание доллара к рублю за последний год и "девальвационные" настроения населения, которое вновь обращает внимание на валюту. Портфель депозитов физлиц обычно показывает резкий рост в периоды повышенных рисков для экономики.
"Так, например, скачок валютных депозитов населения был зафиксирован в августе 2018 года, когда рубль пережил очередную волну девальвации, а затем с начала 2019 года, что может быть связано с ростом опасений по поводу санкций. Таким образом, вероятно, население пытается застраховаться от всевозможных сюрпризов в экономике", — полагает Соснова.
По словам начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал" Юрия Кравченко, повышение доли валютных вкладов в общей структуре средств населения не является сюрпризом, если посмотреть на динамику валютного курса за последний год: доллар вырос на 5,3% к рублю за указанный период, что повысило привлекательность размещения средств в валюте.
"При этом в 2018 году на рынке появились риски введения санкций против российских госбанков на проведение расчетов в долларах. В результате, в рядах населения повысились "девальвационные" настроения, а российские банки начали запасаться долларовой ликвидностью. Об этом свидетельствуют достаточно высокие ставки многих банков по депозитам в долларах. Ставки по депозитам в евро находятся вблизи нулевых отметок, не вызывая такого интереса у населения и банков (собственно, и курс евро за последний год снизился на 3,8%)", — указал эксперт.
Все дело в усилении внешнего давления на российскую экономику, констатирует ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков. "Риски ограничений для российских банков повысили частоту прогнозов на существенное ослабление рубля. Подобные ожидания всегда стимулируют интерес юридических и физических лиц к валюте. Соответственно, мы наблюдали значительный рост валютных вкладов. Между тем, валютное кредитование также не пользуется спросом, когда существует высокая вероятность ослабления рубля", — говорит он.
ЦБ НЕ ВЛИЯЕТ НА ПСИХОЛОГИЮ
По мнению опрошенных "Прайм" экспертов, в целом соотношение рублевых и валютных активов банков сбалансировано. Продолжения дедолларизации прежними темпами ожидать не стоит: пока существуют риски резких колебаний курса рубля, граждане и компании будут держать часть своих накоплений в иностранной валюте. Стратегия диверсификации накоплений также требует того, чтобы средства не хранились лишь в одном инструменте.
Вместе с тем, рост доли валютных активов и пассивов, несмотря на укрепление рубля, вызывает беспокойство регулятора. Возможно, что будут предприняты определенные шаги, направленные на их снижение. Так, могут быть введены ограничения на ряд торговых инструментов и повышены резервные требования, однако вряд ли это приведет к значительной конвертации вкладов в рубли, пишет аналитик Ирина Лебедева из "Уралсиба" в своем обзоре.
В какой-то мере данный процесс можно регулировать через повышение норм резервирования, что будет отражаться на доходностях валютных депозитов, но для большинства вкладчиков данный параметр не является решающим фактором, согласен Кочетков.
Соответственно, регулятор может повлиять на сферу валютного кредитования, но его возможности повлиять на психологию граждан весьма ограничены. Разве только стабильность рубля будет доказываться на протяжении длительного периода. Поэтому доля вкладов в валюте вряд ли опустится ниже 20%, а скорее даже будет увеличиваться в сторону 25%, прогнозирует он.
По мнению Кравченко, если санкционные угрозы в отношении расчетов в долларах станут более реальными, то никакие регулятивные ужесточения со стороны ЦБ не помогут сдержать интерес банков и населения к долларам. В то же время, по сравнению с пиковыми значениями доли валютных вкладов в начале 2016 года (выше 30%) текущая ситуация не вызывает беспокойства, даже несмотря на торможение процесса девалютизации, заключил он.